EDUCACIÓN FINANCIERA: TASAS, PRÉSTAMOS y PLAZOS FIJOS | DESAYUNO INTERMITENTE | BLENDER
Desayuno Intermitente - 27/11/2025 - Duracion: 28:42
Transcripción
00:00:00Escúchenme,
00:00:01ayer estábamos con este tema.
00:00:03Resulta que ayer hablo en mi conversión
00:00:05de todos los miércoles con el señor
00:00:06Julia Marini y le digo, "¿Qué llevamos
00:00:08mañana?" Porque esta vez, a diferencia
00:00:10de las anteriores, había bastantes cosas
00:00:11sobre el tablero. Decir, podemos ir por
00:00:13acá. ¿Qué onda la burbuja financiera? La
00:00:16gente habla de inteligencia artificial.
00:00:18¿Por cuál de los micrófonos estás ahora?
00:00:20Me pone muy
00:00:22Así está más tranquilo.
00:00:22Eh, decidiste,
00:00:24Mati. No te enojes.
00:00:25Ahora sí, ahora sí, ahora sí.
00:00:27No, pero necesito que te decidas. Yo
00:00:28estaba recontra decidido, pero bueno.
00:00:30Eh,
00:00:31ahí está.
00:00:31Está.
00:00:32Entonces, lo que terminamos definiendo
00:00:34me dice Juli, ojo, porque hoy hubo un
00:00:35tema, me cuenta él que ayer tuvieron
00:00:38cierta complicación para una noticia que
00:00:41tenía algunos términos complicados de
00:00:43tasa efectiva, de costo financiero.
00:00:47Es todo verdad lo que decís. Ayer dimos
00:00:50muy poca información sobre muchos temas
00:00:52no sabíamos y quedamos que los íbamos a
00:00:53reponer hoy, pero nos olvidamos cuáles
00:00:55eran. Uno era este.
00:00:57Me pareció que era una buena ocasión
00:00:58para hacer una miniampaña, lo que está a
00:01:02nuestro alcance de educación financiera,
00:01:05un tema que compete en Argentina, que
00:01:06estamos un poco atrasados incluso con eh
00:01:10comparando con otros países de la
00:01:11región.
00:01:12¿Vos pensás, Mati, que hay que aprender
00:01:14educación financiera en la secundaria o
00:01:16en la primaria también?
00:01:17Yo me durante varios años trabajé dando
00:01:19educación financiera en las escuelas
00:01:21secundarias
00:01:22para eh un banco, ¿sí? Bien,
00:01:24para un banco muy importante que
00:01:25presentó balances esta semana
00:01:27es como el coordinador de río, ¿no? Una
00:01:28cosa así. Llegó el educación financiera
00:01:32igual muy a favor. Muy a favor.
00:01:34Era era muy interesante lo que enseñamos
00:01:37en ese momento. Era armar presupuestos
00:01:38personales y básicamente a no gastar
00:01:41mucho más de lo que tenés y cuidado con
00:01:42la tarjeta de crédito, cuidado con el
00:01:44pago mínimo, cosas que estaban buenas y
00:01:46también herramientas que para mí eran
00:01:48interesantes.
00:01:48Sí.
00:01:50Eh, y descubrimos, va, a mí me reflejó
00:01:52esa experiencia, una de las cosas que
00:01:53más descubrí, por ejemplo, era en las
00:01:54escuelas públicas de sectores más
00:01:58marginados
00:01:59había un conocimiento mucho mayor
00:02:02en parte por la uh ponerle porque
00:02:03estaban bancarizados desde antes
00:02:05que los hijos. Entonces yo nunca había
00:02:07pensado, por ejemplo, en el efecto
00:02:09inclusivo en término bancario de la HCH,
00:02:12siempre era una transferencia monetaria,
00:02:14pero el conocimiento que traía aparejada
00:02:16la transferencia, por ejemplo, nunca lo
00:02:18había jamás reparado y me pareció
00:02:20zarpado. Pero entonces,
00:02:21Mati, vos más o menos home banking,
00:02:22¿cuánta plata tenés hoy? Entonces
00:02:24tenemos home banking aparte.
00:02:29No sé, podría haber traído el título.
00:02:30Julio, vos lo tenés a mano, el título de
00:02:32la noticia que ayer estaban por leer.
00:02:34Las tazas de 125 a 200.
00:02:37Necesitamos correr esa silla. Córrela
00:02:39mandala para el sector y me pone mal.
00:02:43Estamos bien ahí.
00:02:45Se va Sánchez,
00:02:47directora de arte de muchas películas.
00:02:50Es
00:02:50tremendo. Te dejo el mate.
00:02:51Gracias. Ahí vamos. Un momento,
00:02:53puedes hacer una taza como taza,
00:02:54un momento muy radial. Entonces, supóng
00:02:58que ustedes están queriendo sacar un
00:03:00préstamo o hicieron una compra con la
00:03:02tarjeta de crédito por 1000 pesos.
00:03:04Sí.
00:03:05Y van al tablero del banco y encuentran
00:03:07que el número que aparece grande, que en
00:03:10general aparece como TNA, incluso así lo
00:03:13presenta muchas veces el Banco Central,
00:03:15dice 120%.
00:03:17Primero jugando entre nosotros, TNA,
00:03:20¿qué significa? Tasa nominal anual.
00:03:22Ah, bueno. ¿Cómo estudiar? Sí, bien.
00:03:24Tasa nominal anual.
00:03:25Tasa final anual.
00:03:26Tasa nominal anual del 120%. Quintín.
00:03:29Está es muy complicada.
00:03:30Tasa nominada anual.
00:03:31No, eso ya la contestamos. La que viene
00:03:33ahora es complicada. Bueno, a ver,
00:03:34si la tasa nominal anual es del 120%.
00:03:38Si la tasa nominal anual es el 120%. La
00:03:40tasa mensual de cuánto será
00:03:44si la anual es del 120%. 120 di 12.
00:03:48Dejemos pensar a los chicos también que
00:03:50esta
00:03:5010, 20, 30, 40, 50, 6, 10.
00:03:52Perfecto. Eso quiere decir que si la
00:03:54tasa nominal anual es el 120%,
00:03:56la tasa mensual
00:03:5810.
00:03:59La tasa vamos a poner mensual 10%.
00:04:05Nominal es que te lo van a poner
00:04:07después.
00:04:08Nominal es un número, como se indica
00:04:10siempre.
00:04:10Sí. Bueno, pero ¿por qué aclaran que
00:04:11nominal? Porque va a haber que
00:04:13diferenciarla de la efectiva. Por eso me
00:04:16van a poner después. Ahí es hacia dónde
00:04:18vamos.
00:04:18Tranquila que va a llegar.
00:04:20Entonces, supóng que ustedes
00:04:22efectivamente hacen la compra por 1,000
00:04:24pes,
00:04:24¿sí?
00:04:25Y se demoran en pagarla. Entonces, el
00:04:28primer mes no devuelven esos 1,000 pes
00:04:31que pagaron con tarjeta de crédito.
00:04:32Ya eran 1100.
00:04:33Ahora, como no devolviste, van a pasar a
00:04:36ser 1100. ¿Por qué? Porque a los 1000 le
00:04:38sumamos el 10% de la
00:04:42Hasta ahí me siguen.
00:04:43Sí,
00:04:44Quintín, vos sos mi parámetro de los que
00:04:46van a otro ritmo.
00:04:48Tomy eso, Mati, Tommy Fedel.
00:04:51Esto, Tommy, ¿lo vas a entender, digo,
00:04:53con este
00:04:53a rápido, rápido.
00:04:55Eh, esto es lo mismo de ida y de vuelta,
00:04:58eh, siempre, o sea, es lo mismo para una
00:05:01tarjeta de crédito que para un plazo
00:05:03fijo,
00:05:03para un lado o para el otro.
00:05:04Ex. Sí. Sobre todo cuando estamos
00:05:06pensando en términos mensuales, pero que
00:05:07para lo que hoy venimos a hablar es
00:05:09interesante pensar, es importante
00:05:11pensarlo así.
00:05:12En la práctica lo que puede pasar
00:05:13solamente para contestar la pregunta es
00:05:15que lo que sea diferente es que a vos te
00:05:17ofrezcan tasas nominales diferentes de
00:05:20acuerdo a cuánto dure la inversión.
00:05:22Claro, está bien.
00:05:22Pero si una tasa nominal anual es el
00:05:24120%, sí es lo mismo si es un plazo fijo
00:05:28o
00:05:28un plazo fijo o un crédito. No es lo
00:05:31mismo si en las billeteras virtuales que
00:05:32que te dan una una guitita. Exacto.
00:05:35Ahora el segundo mes
00:05:38te olvidaste, no pudiste, no llegaste,
00:05:40no pagaste los 1100.
00:05:41Sí. No supo, no pudo, no quiso.
00:05:42No supo, no pudo, o no quiso.
00:05:45¿Cuánto se te van a acumular de
00:05:47intereses cuando el mes dos vayas a ver
00:05:50el resumen de tu tarjeta?
00:05:52Bastante, pero no tanto.
00:05:53El 10% de 1100.
00:05:55¿Qué? ¿Cuánto es?
00:05:57Eh, 110,
00:05:58o sea,
00:05:591210.
00:06:0310.
00:06:04Perfecto.
00:06:05Se está cayendo mucho eso y me pone muy
00:06:06mal, Mati, perdón, pero soy mu No, no,
00:06:08te agradezco, te agradezco por cuidarme.
00:06:10Que te vas a encargar de esto.
00:06:11Sí,
00:06:12no es tanto 12.
00:06:13Qué densa, boludo. Qué densa. La [ __ ]
00:06:15madre.
00:06:16No se estaba entendiendo bien.
00:06:19No avanzamos más como programa.
00:06:21No es es un nivel de obsesión,
00:06:22un poco de una metáfora del país.
00:06:24Ahora quédate acá.
00:06:25Y sí,
00:06:26bien. El cuarto mes.
00:06:28Al mismo tiempo se calla por tiene el
00:06:29micrófono. Es ideal. El cuarto mes de
00:06:31todo gran hombre hay una gran mujer.
00:06:33¿Qué pasa?
00:06:36Con razón la secretaria con
00:06:38el 10% de 1210
00:06:41121 o sea que a 1210 hay que sumarle 121
00:06:44que da 133131
00:06:48sí
00:06:501331
00:06:51asistente disociada
00:06:53revolvé de abajo te dice picheto.
00:06:56Podríamos seguir hasta 12, pero nos va a
00:06:57llevar toda la columna y tenemos algunas
00:06:59otras cositas para charlar. ¿Qué es lo
00:07:00interesante?
00:07:01Yo ya sabía que 133,1 era lo que venía.
00:07:03Ya habías
00:07:04para qué me lo
00:07:05pero hasta las 10 de la mañana estamos,
00:07:07gordi.
00:07:07¿Queres que sigamos hasta hacemos los
00:07:09123?
00:07:10No, no, ya está, ya está.
00:07:11Qué aburrido.
00:07:12Bien. El punto, ¿cuál es?
00:07:14Qué prolija, Elisa.
00:07:15Sí, Elisa es muy prolija. El punto,
00:07:17¿cuál es?
00:07:18Uy, coma uno. Eh, coma uno.
00:07:20Ordename el placar, Elisa.
00:07:221, com un.
00:07:23Fíjense que acá pasaron 1 2 3 cu meses
00:07:27que es un tercio del año.
00:07:29Me siguen ahora. Perdón, no, no quiero
00:07:33abundar en el error. Eli es 164,1.
00:07:37Uy, Dios.
00:07:38Es 1464,1.
00:07:41Ah,
00:07:41te agradezco, Fede. Es lindo que cada
00:07:43uno saque, pero es lo mínimo. Qué pesado
00:07:47que es. Qué pesado que es. Yo no quería
00:07:50que este vieran cosas incorrectas, ¿no?
00:07:52Porque aparte después pone juego descul
00:07:55muy bien alineado, que se ve que es algo
00:07:57que les reimporta el tema de que las
00:07:58cosas estén alineadas, lo cual me da una
00:08:00bronca porque lo veo como algo personal,
00:08:02pero eh
00:08:05escúchenme qué es lo importante. Pasaron
00:08:071 2 3 4 meses, es un tercio de año. Si
00:08:12fuera un tercio de esta tasa, tendríamos
00:08:15que el acumulado debería ser, ¿cuánto
00:08:18es? Un tercio de 120.
00:08:2040% y sin embargo lo que creció lo que
00:08:23debés, los intereses no fueron de 40%,
00:08:25fueron de 46,4.
00:08:28¿Y por qué la complican así?
00:08:29¿Por qué la complican? Porque es lo que
00:08:31se dice interés compuesto, que se van
00:08:33capitalizando los intereses. A medida
00:08:34que vos debés los intereses que no
00:08:36pagaste el mes pasado se deben a lo que
00:08:38debés. compuesto es lo mismo que ocurre,
00:08:41por ejemplo, con la inflación todos los
00:08:43meses, porque el porcentaje de inflación
00:08:45mensual es sobre el último mes.
00:08:47Muy bien, alumnos jóvenes. Entendió
00:08:49perfecto lo que significa interés
00:08:51compuesto, que es lo mismo si yo te digo
00:08:53que la inflación del mes fue de 10% y
00:08:55del mes 2 fue de 10%, no es que al mes 3
00:08:59crecieron 20% de los precios, secieron
00:09:0121 porque el segundo 10% se suma al 10
00:09:05original. El punto es que bueno, acá
00:09:07tenemos entonces que la tasa efectiva
00:09:09trimestral no vamos a hacer el de todo
00:09:11el año porque no llevaría todo el
00:09:13programa,
00:09:13pero es de como tini esa, la la taza
00:09:16ttt, la taza trimestral. Me falta una T.
00:09:20Muy bueno. Estuvo casi bueno el chiste.
00:09:23Había dos T nada más y el tipo inventó
00:09:25una teoría. Bueno,
00:09:26entonces tenemos la tasa, tenemos la
00:09:28tasa efectiva trimestral,
00:09:31digámosle, solamente para que se
00:09:32entienda el punto entre la diferencia
00:09:34entre lo nominal y lo efectivo. El
00:09:36interés compuesto te vuelve loco.
00:09:38Te vuelve loco, pero lo peor es que no
00:09:39alcanza ahí porque quizás vos vas acá
00:09:41sacas un crédito y no es que devolves
00:09:4346% porque a eso le tenés que, por
00:09:45ejemplo, sumar las comisiones de la
00:09:46tarjeta de crédito, le tenés que sumar
00:09:49los cargos de el empleado del banco que
00:09:52analizó si te podía o no dar la tarjeta
00:09:54o el préstamo a vos. Y puede ser que ahí
00:09:56un poco los bancos te estén [ __ ]
00:09:57Mati,
00:09:57te suman quizás un 21% de IVA porque
00:10:00todo esto es impuesto valor agregado. Se
00:10:02agregó valor, hay que pagar un impuesto.
00:10:04Entonces eso va sumando. Y lo que
00:10:06originalmente figuraba como una tasa
00:10:07nominal que trimestralmente hubiera sido
00:10:10del 40% efectiva pasó a ser del 46
00:10:15y después el costo financiero total le
00:10:16tenés que sumar quizás un 3% de
00:10:18comisiones, un 20% de impuestos. Y este,
00:10:21el costo financiero total es el número
00:10:23que importa a la hora de sacar un
00:10:25préstamo o eh pedir un crédito.
00:10:28Dan ganas de no estar bancarizado y
00:10:29hacer todo en negro.
00:10:30No es esa la conclusión a la que
00:10:31queremos llegar. La conclusión que
00:10:33queremos llegar es que hace falta
00:10:34información. Está bien, vos podés pagar
00:10:36el pago mínimo, pero cuando pagas el
00:10:39mínimo de la tarjeta, después tenés que
00:10:41saber a qué te estás exponiendo, que es
00:10:43un poco a la acumulación de estos
00:10:45intereses que cada vez pesan más y más.
00:10:47Podemos recuperar la silla. Gracias,
00:10:49Eli.
00:10:51El punto es,
00:10:54entiendo que el motivo por el cual
00:10:55ustedes trajeron esta noticia muy
00:10:56importante es que lo que está pasando
00:10:58ahora es que está bajando la tasa
00:11:01nominal que ofrece el Banco Central a
00:11:05los bancos, pero los bancos no están
00:11:08llevando eso a sus clientes,
00:11:10no les ofrecen préstamos más baratos.
00:11:12Pero qué picarones. Pero es picarones o
00:11:15porque se están eh están ahorrando para
00:11:17el verano,
00:11:18¿no? Porque se están fundiendo.
00:11:20Diría que ni una, o sea, las dos cosas
00:11:23un poco justo presentaron resultados
00:11:24trimestrales malísimos todos los bancos.
00:11:26presentó presentó Santander,
00:11:28pero no venían ganando bien hace un rato
00:11:30largo.
00:11:32El gobierno dijo que los bancos iban a
00:11:33trabajar de bancos y
00:11:36está raro. El segundo trimestre fue un
00:11:37trimestre incluso dicho por el propio
00:11:39gobierno, no fue un trimestre muy normal
00:11:41en términos eh monetarios. El punto es
00:11:44que lo que está detrás de todo esto es
00:11:47la recesión y ustedes dicen, "No, bueno,
00:11:48pero la recesión es causa, es perdón, es
00:11:51consecuencia de todo esto." Es decir, es
00:11:53consecuencia la recesión de que las
00:11:55tasas estén tan altas porque las Pero
00:11:57también es causa. ¿Por qué? Porque los
00:11:59bancos a la hora de prestar dicen, "Che,
00:12:01¿me va a poder devolver este cliente al
00:12:03que yo le estoy prestando?" Entonces es
00:12:06que no probemente no porque tiene el
00:12:08salario conel no está vendiendo, tuvo
00:12:11que despedir trabajador. Entonces, ¿por
00:12:12qué le prestaría yo 1000 pesos o un
00:12:15millón de pesos a alguien que no tengo
00:12:17claro que el mes que viene me vaya a
00:12:19poder devolver?
00:12:20Es como un seguro que se se
00:12:21Exacto. Entonces, por eso no están
00:12:22bajando la tasa. Lo que está atrás de
00:12:24todo este problema es las expectativas
00:12:27de que la economía todavía no vaya a
00:12:28crecer en el futuro.
00:12:29Come pyme
00:12:31la tasa la la tasa la fijan los bancos
00:12:35como se les canta, digamos, en algún
00:12:36punto.
00:12:36Sí, se liberalizó eso en el DNU 70.
00:12:39Había algunos topes antes,
00:12:41de hecho, había topes a los intereses
00:12:44punitorios de tarjeta de crédito, que
00:12:45eso corren diariamente, vos se te vence
00:12:48la tarjeta de crédito, pagas el mínimo
00:12:50para que la tarjeta siga funcionando,
00:12:52pero mientras tanto acumulas intereses.
00:12:54Esos estaban bastante regulados por el
00:12:55central, que no es que estaban
00:12:56regalados, no es que estaban en cero,
00:12:58pero decían, "Vos no podés llevar al
00:13:00500% esa tasa porque me dejas un montón
00:13:03de familias que justo un mes estuvieron
00:13:04complicados, después le armas una bola
00:13:06de nieve impagable." ¿Hay alguna
00:13:08trampita que se pueda hacer que nosotros
00:13:10no sepamos cómo y algo que se pueda
00:13:12decir y la voy a decir ahora en este
00:13:13momento al aire? Pero vos sabes
00:13:15igual no creo que haya trampitas para
00:13:18ahí. Sí,
00:13:19igual si si 120 si 120 es la tasa
00:13:22nominal anual del banco central.
00:13:23Fue un ejemplo que no no fue un ejemplo
00:13:25que usamos nosotros para que sea fácil.
00:13:26¿Cuánto es la del Banco central?
00:13:28No, la nueval está muchísimo más bajo.
00:13:30¿Cuánto? 20.
00:13:30Ayer leitaron más cerca de los 30.
00:13:32Más cerca de los 30.
00:13:32A veces 35 estoy bajando. Ahora pusieron
00:13:35una tasa en particular en 20, pero que
00:13:37en realidad no es la tasa que le pagan a
00:13:38igual es una tasa altísima.
00:13:41Es una taza altísima. Como todo depende,
00:13:44lo que depende sobre todo es cuál vaya a
00:13:47ser la inflación. Exacto. Porque así
00:13:48como está la diferencia entre lo nominal
00:13:50y lo efectivo, lo que importa también es
00:13:52la diferencia entre lo nominal y lo
00:13:54realaro.
00:13:54O sea, vos te digo, te pago un 3% de
00:13:57intereses mensuales, perfecto, y la
00:13:59inflación de cuánto fue, porque si la
00:14:01inflación fue del tres, yo a fin de mes
00:14:02puedo comprar lo mismo que comprar a
00:14:04principio de mes. Ese 3% de interés solo
00:14:06me permitió cubrirme del aumento de
00:14:08bienes. Si la inflación fue del cinco,
00:14:10voy a poder comprar menos porque me
00:14:12dieron 3% de intereses cuando todo el
00:14:13resto de los bienes aumentó más que el
00:14:153%. Y si la inflación fue menos del 3%
00:14:18me termino comprando más cosas.
00:14:19Puedo ser elegir pregunta. Eh, disco la
00:14:21de Quintín.
00:14:22¿Cómo disco? Ah, prejuicioso.
00:14:24¿Qué prejuicioso?
00:14:26Rinde.
00:14:26No vaya a hacer Disco a la pregunta.
00:14:28Rinde meter un plazo fijo ahora.
00:14:30Bueno, otra vez.
00:14:32Muy buena pregunta.
00:14:33Sorprendió.
00:14:34Está buena pregunta. Depende de la
00:14:36expectativa de lación. Voy a tener una
00:14:38plata y no sabe qué hacer.
00:14:40Tengo 100 lucas. Tengo 100 lucas.
00:14:41Depende la Está bueno el ejercicio de
00:14:43mirar cuál es la tasa que te ofrece.
00:14:45¿Por qué no pagas por adelantado?
00:14:48Igual yo eh voy a decir algo en contra
00:14:50de lo que estás diciendo.
00:14:51Gracias.
00:14:52Te fijas cuál es la está buenísima esta
00:14:53clase de educación financiera. Me
00:14:55encantó. Eh, ¿te fijas cuál es la tasa
00:14:57que ofrece tu banco para hacer un plazo
00:14:58fijo? Puedes simularlo, no hace falta
00:15:00que lo hagas. Simulas un plazo fijo de
00:15:02un mes, 3 meses, 6 meses, yo empezaría
00:15:05por una de un mes y después ves
00:15:07y después ves
00:15:09y decís, por ejemplo, tu plazo fijo
00:15:11puede ser del 2%. Si yo lo que estoy
00:15:14viendo es que los precios ya están yendo
00:15:16más lento que el 2%, así que sí me
00:15:18conviene hacer un plazo fijo de 2% para
00:15:21este puchito que sé que no lo voy a usar
00:15:23en el mes, lo guardo capitalizando algo
00:15:26intereses, o sea, ganando algo de plata
00:15:28para que el mes que viene no haya
00:15:30perdido e incluso pueda ganar un
00:15:31poquito.
00:15:32Y más o menos, ¿cuánta ganancia te da?
00:15:33Uno.
00:15:33Y eso está entre dos y lo puedes
00:15:35simular, de hecho,
00:15:36cada 1000 pesos banking.
00:15:38Cada cada 100000 pesos te da 2000. Y por
00:15:41ejemplo, y son 200,000 pes, por ejemplo,
00:15:43¿cuánto más hay?
00:15:44Y el 2% 4,000.
00:15:47A nada. A ver,
00:15:48en un mes lo ayer, eh, los empresarios
00:15:51aumenta el salario.
00:15:51Querías clavar unos 50 lucas.
00:15:53Yo pensé que era más
00:15:56que era más como el casino.
00:15:57Bueno, si ponés 200 millones
00:16:01ya te da 4 millones. Está mejor.
00:16:03Escucha,
00:16:04este es el qué no
00:16:06la gente quería no sé cómo mismo tiempo.
00:16:08Quiero antes de irme eh dejar al menos
00:16:10mencionado el tema INDEC en mae. ¿Vieron
00:16:13algo de eso?
00:16:13Después d un segundo antes. Esto como
00:16:15influye en bicicleta financiera.
00:16:18A ver desde
00:16:19porque el tema dólar está un poco
00:16:22también vinculado a eso,
00:16:23obvio. A ver, ¿por qué se vinculan la
00:16:27bicicleta financiera, la tasa de interés
00:16:29de la que estamos hablando y el dólar?
00:16:31Básicamente porque Quintin o más
00:16:34importante los grandes fondos de
00:16:36inversión tiene que tomar decisiones de
00:16:38ahorro de inversión entre cuyas opciones
00:16:41está, por ejemplo, comprar dólares o
00:16:43hacer un fondo en dólares o hacer un
00:16:46plazo fijo. Entonces, ¿por qué importa
00:16:48la tasa? Porque así como yo hago recién
00:16:50a Quintín le decía, "Bueno, compará la
00:16:53tasa del plazo fijo con la tasa que
00:16:55creas que van a aumentar los precios, la
00:16:58inflación. Si la tasa del plazo fijo es
00:17:00más alta, vas a ganar más plata. Bueno,
00:17:02los grandes fondos de inversión se hacen
00:17:04esa pregunta muy parecida con el dólar.
00:17:05Yo tengo la opción de poner un plazo
00:17:07fijo o una letra del Ministerio de
00:17:09Economía que me da un 3% mensual y con
00:17:12el dólar, ¿qué va a pasar en el medio?
00:17:13Porque si el dólar va a aumentar un 4%,
00:17:15me conviene comprar dólares antes que
00:17:18tener un
00:17:18Claro.
00:17:19Desde principio de noviembre lo que
00:17:21estamos viendo es un proceso
00:17:24relativamente sostenido que lleva tres
00:17:25semanas, así que hablar de sostenida
00:17:27mucho. Estad
00:17:29Exacto. En la Argentina es una política
00:17:31de estado. Eh, tres semanas donde se
00:17:33está viendo que están reduciéndose las
00:17:35tasas a la vez que se mantiene
00:17:37relativamente estable cambio con algunos
00:17:39altibajos.
00:17:40Okay.
00:17:41Eso, ¿por qué? Porque la expectativa es
00:17:43sobre todo que empiecen a aparecer
00:17:46muchos dólares de empresas que se
00:17:48endeudan en dólares afuera.
00:17:50De hecho, ya lo hizo eh también la
00:17:52ciudad de Buenos Aires en la provincia
00:17:54de Córdoba.
00:17:55Tuvieron eh endeudándose moneda
00:17:57extranjera. Eso hace que caigan dólares.
00:18:00Cuando llegan los dólares baja el tipo
00:18:02de cambio o aparece una oferta anti
00:18:04pero no hay reservas real. No hay
00:18:05reservas
00:18:06en el medio, no sac una reservas que es
00:18:07el gran problema, que es el verdadero
00:18:10problema
00:18:10y lo vamos a ver en esos gráficos de
00:18:13indec no
00:18:14en el gráfico dejamos reserva para la
00:18:16semana que viene.
00:18:17Ay, no,
00:18:18porque ya veníamos hablando bastante de
00:18:19reserva. Dije, le damos una una semana
00:18:22de tranquilidad al dólar
00:18:24y pasamos, si el tiempo nos permite,
00:18:26hablar de el INDEC. ¿Qué fue eh la
00:18:31noticia de la semana? Paraá, yo quiero
00:18:32decir algo. Si es el si en este momento
00:18:35casi el 50 o 60% de las familias
00:18:37argentinas están endeudadas con
00:18:39entidades financieras
00:18:40y los bancos no están eh trasladando la
00:18:43baja de tasas a sus clientes y está todo
00:18:47eludado pagando tasas insólitas, es el
00:18:50momento de hacer patria. Si el amigo con
00:18:53guita le preste a los amigos. Es el
00:18:56momento
00:18:58de que presten dinero esas personas que
00:19:00tienen dinero, amigos, porque las
00:19:02personas que están hablando mal están eh
00:19:03con un problema gravísimo con los bancos
00:19:06o con las entidades financieras que
00:19:07sean.
00:19:08E insisto.
00:19:09Así que Fede, dej de cobrarle la
00:19:10alquilera a Quintín.
00:19:11¿Tú sabes cuánto cobra Quintín?
00:19:12No, es esta pelea pública.
00:19:14Yo tengo esos números, ¿eh?
00:19:16¿Qué es esta pelea?
00:19:17Jefe y propietari
00:19:18propietarios inquilinos. En esta guerra
00:19:20siempre voy a estar de
00:19:20Gente, somos amigos. Cuidémonos siempre,
00:19:22entre todos. Cuidémonos entre todos,
00:19:25¿eh? ¿Cuál es el tema?
00:19:29El tema no es tanto lo que está
00:19:30creciendo la deuda, que también es un
00:19:32tema, sino sobre todo lo que crece la
00:19:34amorosidad, la irregularidad, o sea, los
00:19:36que no pueden pagar, porque aparecen dos
00:19:38indicadores como si significaran lo
00:19:40mismo. Y para mí hay una diferencia
00:19:41relevante entre que crezca el nivel de
00:19:43endeamiento de las familias
00:19:44y que crezca la mora. que crees que el
00:19:46nivel de endeamiento no es
00:19:48necesariamente malo? O sea, que una
00:19:51familia se pueda comprar una heladera en
00:19:53cuotas
00:19:54es bueno a que no se pueda comprar esa
00:19:55heladera. Que una familia, ¿no?, en
00:19:57Argentina, quizás en otro país de
00:19:59Latinoamérica, está endeudada porque
00:20:01está pagando un crédito hipotecario de
00:20:02acá 30 años, pero se queda con la
00:20:04vivienda. Eso habla de un sistema
00:20:06financiero más sano.
00:20:08La Argentina no tiene esa profundidad.
00:20:10Para crecer está bien.
00:20:11Exacto. Y si lo puede devolver y para
00:20:13comer y no puedes pagarlo, no. Ni
00:20:15hablar. El tema es que lo que está
00:20:17pasando es que lo que se ve es que no es
00:20:19que la gente está solamente más
00:20:20endeudada pagando heladera, sino que hay
00:20:23uno de cada cuatro personas que compró
00:20:24heladera que no está pudiendo pagar las
00:20:26cuotas. Bueno, ahí sí hay un problema
00:20:28llenar
00:20:28ex y ni hablar llenar la heladera.
00:20:31Eh,
00:20:32ahora, ¿cuál fue la noticia de la
00:20:34semana? El miércoles, el martes, perdón,
00:20:37publica el dato de actividad del INDEC,
00:20:40el estimador mensual de actividad
00:20:41económica de septiembre. Y con el dato
00:20:43de septiembre, todos los analistas
00:20:45venían avisorando que se iba a confirmar
00:20:47la recesión, porque para llamar a un
00:20:50periodo histórico recesión tiene que
00:20:51haber dos trimestres consecutivos de
00:20:54caída de la actividad.
00:20:55El trimestre que viene al velamos,
00:20:57el primer trimestre ya había caído, el,
00:20:58o sea, de abril a julio ya había caído y
00:21:00faltaba ver lo que había pasado en el
00:21:02trimestre siguiente
00:21:02y no cayó.
00:21:03Todo el mundo decía, cayó todo. Fue el
00:21:06peor trimestre, ¿se acuerdan? Lo
00:21:07hablábamos acá, las ventas por el piso,
00:21:09pero además el dólar de controlar, la
00:21:11tasa de interés volando. Bueno, todo eso
00:21:13da un panorama económico que decía, esto
00:21:15está mal. Se publica el dato del index y
00:21:18el dato del INDEX da crecimiento,
00:21:20un crecimiento
00:21:22relativamente significativo, un
00:21:24crecimiento del 0,5% mensual
00:21:27y del 5% cuando comparas contra el año
00:21:30pasado. La comparación contra septiembre
00:21:32del año pasado nos dice un poco menos
00:21:34porque no sabemos cuándo es que la
00:21:35economía creció, pero el dato de 0,5 en
00:21:38septiembre llamó bastante la atención.
00:21:40De hecho, tenemos así como para ir
00:21:43pasando algunas consultoras de bastante
00:21:45prestigio en el análisis económico
00:21:47argentino que estaban bastante seguras y
00:21:50todas daban una recesión importante.
00:21:51Acá, por ejemplo, Equilibria decía, "En
00:21:53agosto la economía cayó 1% ahí en Rosa."
00:21:57Eh, tenemos también el dato, creo que de
00:22:00Cogou o de ahí va Orlando Ferré, un tipo
00:22:03bastante cercano en términos ideológicos
00:22:05al gobierno, le daba que la economía
00:22:07había caído 0,8%
00:22:10en septiembre.
00:22:10¿Y por qué la diferencia?
00:22:12Y después importante porque
00:22:15entraba en recesión formalmente
00:22:18era el dato que le permitía a los
00:22:19economistas finalmente
00:22:20con cualquiera de estas proyecciones,
00:22:21digamos,
00:22:22incluso un poco menos también, o sea,
00:22:24estos eran caídas pronunciadas. Si caía
00:22:25un poco menos
00:22:2601 ya era.
00:22:27Entonces, ¿qué hace el INDEC? El INDEC
00:22:29no solo da crecimiento en septiembre,
00:22:32sino que además corrige hacia atrás los
00:22:34datos de agosto y julio.
00:22:37Entonces eso llamó bastante la atención.
00:22:39Es verdad que históricamente el dato de
00:22:42actividad, como vos vas sumando nueva
00:22:44información, podés corregir datos hacia
00:22:46atrás. Lo que se corrigió esta vez fue
00:22:48una dimensión bastante mayor que todas
00:22:50las correcciones anteriores
00:22:52y sobre todo sobre todo estuvo signada
00:22:54por el crecimiento de dos rubros que
00:22:57ustedes van a decir eh
00:23:00uno es este probablemente o no.
00:23:02Uno es intermediación financiera,
00:23:04pero es curioso porque intermediación
00:23:06financiera lo hacen subir el trimestre
00:23:08donde todos los bancos presentaron
00:23:10resultados operativos muy malos. O sea,
00:23:13mientras el sector volaba, todos los
00:23:15bancos perdieron plata. Ahí también hay
00:23:18algo extraño.
00:23:18Billeteras virtuales.
00:23:20Billeteras virtuales en realidad entran
00:23:22como digamos residuo de los bancos, pero
00:23:25es
00:23:26Sí, entran también de alguna manera.
00:23:28Entran ahí.
00:23:28Billetera virtual mata Avatar.
00:23:31Eh,
00:23:31presta atención, Quintín. Escúchame.
00:23:33¿Qué qué cómo se explica eso? ¿Cambiaron
00:23:35la fórmula? Bueno, y ayer hubo mucho
00:23:37ruido. Yo ayer hablé con toda la gente
00:23:39de estas consultoras de, "Che, ustedes
00:23:41entraron a ver la diferencia porque
00:23:43quizás vos habías visto un dato, te
00:23:45diste cuenta que había mirado mal el
00:23:47dato de industria o te diste cuenta que
00:23:49salió justo construyeron una ruta que
00:23:52levantó la construcción a último momento
00:23:54y vos no lo viste."
00:23:55Y no, lo que explicaba todo era
00:23:57intermediación financiera que en un
00:23:59comunicado que ayer saca INDEC
00:24:01respondiendo a todas las dudas,
00:24:02básicamente lo que dice es, nos dimos
00:24:04cuenta que la intermediación financiera
00:24:06no solo creció mucho, sino además es más
00:24:08importante la economía argentina de lo
00:24:10que creíamos. O sea, lo hacen ponderar
00:24:13más
00:24:13de lo que ponderaba antes.
00:24:17No, no entendí. ¿Cómo
00:24:18yo te digo, crece crece un 1% la venta
00:24:22de marcadores y crece 1% lo despacho de
00:24:25cemento. ¿Cuál crees que va a tener más
00:24:28impacto en la economía?
00:24:29Despacho de cemento.
00:24:30Despacho de cemento. Entonces vos a la
00:24:31hora de analizar cómo funciona la
00:24:32economía, no es 50 y 50, no es que es
00:24:35crece 1% por los marcadores y crece 1%.
00:24:37No, claro, no creció 1% por los dos,
00:24:39creció 0,01 por esto y por el cemento
00:24:430,1,5. Claro, no importa porque
00:24:45perfecto, crece mucho más. Bueno, algo
00:24:47parecido están haciendo con la
00:24:48intermediación financiera, que antes
00:24:50eran como los marcadores, decían la
00:24:52intermediación financiera en la economía
00:24:54de un país y ahora economía
00:24:56y ahora le están dando más peso a la
00:24:58hora de analizar.
00:24:59O sea, que a la a la responder a la
00:25:02bicicleta financiera le va a ir bárbaro
00:25:03con esto.
00:25:04Bueno, hay que ver qué pasa con las
00:25:05tasas que están bajando.
00:25:06Es la base de nuestra economía.
00:25:08Yo en la bicicleta financiera estoy con
00:25:09la ruedita de atrás.
00:25:10¿Qué dice? Una ayuda. ¿Entendés lo que
00:25:12es? Igual al menos.
00:25:13Gracias.
00:25:14Lo que es la bicicleta financiera.
00:25:16principiante que necesitó ayuda de mi
00:25:17papá.
00:25:18O sea, muy bien.
00:25:18O sea, este gobierno populista intervino
00:25:20el INDEC.
00:25:21O sea, yo no lo quiero poner en esos
00:25:24términos. Vos estáis siendo este
00:25:25gobierno populista hizo la
00:25:28Es una lástima que se estén generando
00:25:29todas estas dudas.
00:25:31Está hablando está
00:25:32Bueno, ayer salió un este comunicado que
00:25:34fue raro porque si no tener nada que
00:25:36aclarar estuvo para mí estuvo bien que
00:25:38sacaran ese comunicado. Lo que pasa es
00:25:39que no aclaró tanto porque sale y dice
00:25:41intermediación financiera dio mejor y
00:25:44todo se explica por eso. Decir, bueno,
00:25:46mostrame las series, mostrame de dónde
00:25:48sacas el dato de que intermediación
00:25:50financiera está ponderando más. Y lo
00:25:52último, solo para cerrar, ahora sí te
00:25:53prometo, Fede, porque te lo había
00:25:54prometido la semana pasada, un gráfico,
00:25:56el de las pelotas, Juli,
00:25:59eh, la pelota.
00:26:00Este bárbaro, básicamente. Mira, presten
00:26:04atención.
00:26:04Lo mostró Carlos querido.
00:26:07Lo mostró Banny.
00:26:08Sí.
00:26:08Ah, bueno, no importa. Es un burbujero.
00:26:10Es un burbujero. Es un gráfico que
00:26:13muestra para cada rubro cómo está en
00:26:17términos de actividad, o sea, en
00:26:19términos de cuánto produce contra 2023,
00:26:22pero con una particularidad.
00:26:24Te muestra también el tamaño de una
00:26:27burbuja que muestra cuánto empleo
00:26:29demanda.
00:26:30¿Se entiende? O sea,
00:26:32en el tamaño de la burbuja lo que dice
00:26:34es cuánta cantidad de trabajadores tiene
00:26:35el sector.
00:26:36¿Y quién es ese gordito de siete?
00:26:37¿Quién es el gordito de siete? Comercio.
00:26:39Comercio,
00:26:40obvio.
00:26:40¿Qué es lo que ves, Tommy vos?
00:26:42No veo el sector streamers.
00:26:44Sí, para. No es de siete, es de menos
00:26:46siete. Sea que perdió un 7%
00:26:48la burbuja, pero desaparece chiquit.
00:26:50¿Cuál son la burbuja más grande, Tom?
00:26:52La de comercio, profe.
00:26:53La de qué color tiene la burbuja más
00:26:55grandes.
00:26:56Rojo. Se ve que las tres burbujas más
00:26:58grandes están rojas.
00:27:00Construcción.
00:27:00Eso no es que porque el gráfico
00:27:02muestración, pero eso significa empleo
00:27:04total. Eso significa que
00:27:05que están perdiendo.
00:27:07Suma el
00:27:08ah pu dicen -7 -1 -15
00:27:11la construcción, la industria y el
00:27:13comercio, que son las tres actividades
00:27:15que mayor cantidad de trabajadores
00:27:16tienen en la economía argentina, juntas
00:27:18representan casi la mitad del trabajo
00:27:20registrado privado, están todas para
00:27:22abajo. Y las que explican que la
00:27:24economía crezca, como vimos recién que
00:27:26el dato muestra que la economía creció
00:27:28en septiembre, son intermediación
00:27:30financiera, agricultura, minería. Bueno,
00:27:34está bancos y también está pesca que no
00:27:36entra ahí porque es tan chiquito que ni
00:27:38siquiera se vería la burbuja. Son las
00:27:40que crecen. Hay restaurantes,
00:27:41hoteles y entretenimiento.
00:27:43Poco trabajo da la minerá.
00:27:45Eso, eso dudo, dudo que eso
00:27:49y también porque septiembre del 2024 era
00:27:52muy bajo.
00:27:52Claro,
00:27:54esa es la data para mí. Esto,
00:27:55pero miren, miren lo que es la burbuja
00:27:57de minería. Ayer,
00:27:58ayer me clipearon los libertarios,
00:28:00estaban muy divertidos. Sí, sí, me tocó
00:28:02porque hablé mal de la minería y todo.
00:28:04Oh, qué ignorante. No sé qué. Mira, mira
00:28:06la burbuja que es una,
00:28:08o sea, yo no es que quiera hablar mal
00:28:09del sector enos extractivos, pero es
00:28:12imposible pensar que todo ese trabajo
00:28:14que se que se pierde en la burbuja de
00:28:16abajo va a ser compensado por los
00:28:18sectores de
00:28:21claro. Gracias, mi viejo.
00:28:25Muchas gracias.