Federico González Rouco, sobre créditos hipotecarios - Yo No Fui
Radio Con Vos - 15/6/2025 - Duracion: 13:10
Transcripción
00:00:00un poco de economía, ¿te parece, Julia?
00:00:03Vamos a hablar un poco de economía. Así
00:00:04es. un tema que siempre genera
00:00:07muchísima, muchísima inquietud de saber
00:00:09si son buenos momentos, no son buenos
00:00:10momentos, si conviene no conviene y
00:00:12tiene que ver con la posibilidad de
00:00:15sacar o no sacar un crédito hipotecario,
00:00:17porque vos sabés que ya desde hace
00:00:19varios meses están registrando cifras
00:00:22récords de personas que empezaron a
00:00:25acceder a créditos hipotecarios, pero
00:00:27también genera muchas dudas sobre si es
00:00:29un buen momento o no, si las tasas son
00:00:32convenientes o no. Y es por eso que lo
00:00:35tenemos en comunicación a una de las
00:00:37personas que más sabe en la Argentina
00:00:39sobre créditos hipotecarios, que es
00:00:42Federico González Rouco, que es
00:00:44economista de Empiria. Hola, Federico,
00:00:46¿cómo estás? Hola, ¿cómo andan? Muchas
00:00:49gracias por tu invitación. No, gracias a
00:00:51vos. Bueno, eh primero que nada, ¿cómo
00:00:53estás viendo la situación de los
00:00:54créditos hipotecarios en la Argentina y
00:00:56si vos creés que es un buen momento para
00:00:58sacar un crédito o no?
00:01:01Creo que ya hace más o menos 8 meses que
00:01:05el crédito después de haber, o sea,
00:01:07partimos de la nada, llegamos a un ritmo
00:01:10de más o menos
00:01:12eh 2500, 3000 créditos promedio por mes.
00:01:16Eso ya septiembre, octubre, noviembre el
00:01:18año pasado. Y diría que estamos en eso,
00:01:21capaz un poquito más, 3200, 3300, pero
00:01:24estamos en es el mismo nivel de créditos
00:01:27de hace ya varios meses, que es un buen
00:01:29nivel de crédito para Argentina, no es
00:01:32no es el más alto que tuvimos, pero está
00:01:34lejos de lo que fue 2019, 2023, 24, que
00:01:38fue eh uno de los peores momentos
00:01:40históricos y estamos ahí. Y la verdad
00:01:42que el crédito en este último tiempo
00:01:43parecería haber como alcanzado un
00:01:45equilibrio nuevo, eh, que ya no crece
00:01:48tanto, ya no crece y encontré este
00:01:52equilibrio. Creo que por varias razones,
00:01:53una es que las tasas empezarán a subir,
00:01:55como mencionaban,
00:01:57otra es que Argentina todavía no tiene
00:01:58un nivel de
00:02:00ingresos que como para que haya un
00:02:04alvión de de gente pudiendo acceder al
00:02:07crédito. Claro. Y otro creo que es que
00:02:10los bancos se están quedando sin
00:02:11liquidez, o sea, se están quedando sin
00:02:13plata para prestar, que es un poco la
00:02:14explicación de la primera de por qué
00:02:15suben las tasas, pero creo que estamos
00:02:17ahí como en un momento medio bisagra de,
00:02:20bueno, estamos mejor que antes, pero con
00:02:23mucho potencial y bueno, ahora creo que
00:02:25lo que resta es ver este momenta, esto
00:02:28como si esto vuelve a arrancar en algún
00:02:30segundo, tercer escalón de crecimiento o
00:02:32si nos quedamos acá e por un tiempito y
00:02:36después lo otro. Sí, por esto que vos
00:02:37planteabas de la liquidez de los bancos
00:02:40y demás. Hoy tenemos tasas que vos
00:02:41decías subieron eh un poco. Creo que
00:02:44hace unos meses estaban en promedio
00:02:46cerca del 5%, hoy ya están yendo más
00:02:49cerca del 8o. Corregime si estoy
00:02:51equivocada. Eh, ahora con esta esto que
00:02:54vos estás planteando de la liquidez de
00:02:56los bancos, ¿vos crees que no van a
00:02:58bajar las tasas al menos en el corto
00:03:00plazo? No, no. Yo de hecho cuando
00:03:03salieron esas tasas que mencionabas del
00:03:04más o menos 5% inicial que estaba la
00:03:07misma ejecución que estamos teniendo
00:03:08ahora de las tasas van a bajar o van a
00:03:09subir, yo en aquel momento siempre
00:03:11planteaba las tasas estas son bajas. O
00:03:14sea, Argentina no tiene una economía
00:03:17para tener una tasa del 5% en un crédito
00:03:19UA. Eh, esa es la tasa. Colombia tiene
00:03:22una tasa más alta en los créditos
00:03:24parecidos. Uruguay, recién Uruguay que
00:03:26tiene una economía mucho más estable,
00:03:28tiene una economía, tiene una tasa del
00:03:295% más o menos. Eh, y Chile tiene una
00:03:33tasa, depende del caso, pero más o menos
00:03:353 4%. Entonces, Argentina no puede tener
00:03:38una tasa del 5%. O sea, Argentina, más
00:03:41allá de todo lo que uno pueda, eh, de ni
00:03:44siquiera el más optimista cree que hoy
00:03:46Argentina tiene esa economía e por
00:03:50diferentes razones. Digo, Argentina
00:03:51tiene una historia que todavía tiene que
00:03:53como que modificar. E entonces no, yo
00:03:56creo que las tasas son son estas, son
00:03:59van y y sí, a ver si hay diferencia de
00:04:01aquel momento. Hace un año yo creía que
00:04:03las tasas iban a subir, hoy ya no. Hoy
00:04:05creo que las tasas en niveles del 8 9%
00:04:08ya está.
00:04:11Yo creo que no deberían subir más que
00:04:12eso. Si la cosa se ordena y si esto se
00:04:15confirma y si seguimos con un proceso de
00:04:18estabilidad baja del riesgo país y todo
00:04:19el y toda la parte como simpática o la
00:04:22parte optimista, bueno, puede ser que
00:04:23bajen las tasas, pero falta para eso. E
00:04:27Federico, ¿cómo te va? Sergio Farela,
00:04:28¿cómo estás? Tengo una pregunta. Alguien
00:04:30que te dice, "Mira, yo saqué un crédito
00:04:32hipotecario a 20, 30 años.
00:04:35¿Conviene o no adelantar cuota o no
00:04:38jugar con esto del tiempo?
00:04:41Conviene, depende del momento, ¿no? A
00:04:43ver, no en todos los momentos conviene
00:04:45lo mismo. En caso del crédito. E para
00:04:49hacerlo muy muy sintético, conviene
00:04:51adelantar cuotas cuando siempre
00:04:52suponemos que uno tiene la plata, pues.
00:04:54Si no partimos la base de que uno no
00:04:57pero partimos la base de que uno tiene
00:04:59la plata y de que con esa plata eh va y
00:05:02cancela y al mismo tiempo, no
00:05:04necesariamente, pero supongo que el que
00:05:06tiene la plata tiene dólares, que es lo
00:05:08más común, eh a menos que haya cobrado
00:05:10muchos pesos, pero en general lo que
00:05:12hace casi todo el mundo es pide menos,
00:05:15le pide más plata al banco y se queda
00:05:16con dólares al principio. Mira, eso es
00:05:18como la estrategia más común, ¿eh?
00:05:21Pero digo, cualquiera es el caso. Si uno
00:05:23tiene dólares, hoy no es un buen momento
00:05:24para salir a cancelar cuotas,
00:05:27porque hoy uno está como en real uno lo
00:05:30que hace es vende dólares para pagar
00:05:31pesos, porque el crédito es un crédito
00:05:33en pesos. Sí.
00:05:35Entonces, hoy no es el mejor momento
00:05:36para hacer eso. Si uno, si esta misma
00:05:38pregunta la charlábamos en 2023, era un
00:05:41momento espectacular
00:05:43porque el dólar estaba carísimo.
00:05:45Carísimo. Claro.
00:05:48Depende de eso también, ¿no? No en cada
00:05:50momento. En general sí depende, o sea,
00:05:53si es un momento como el que decía
00:05:54recién, creo que vale la pena. Después
00:05:56cada banco tiene sus costos, pero en
00:05:58general creo que es una buena
00:05:58estrategia. Como decía recién, depende
00:06:01el valor del dólar. Federico, ¿cuál es
00:06:03el el promedio de del importe que la
00:06:06gente saca para el crédito?
00:06:08Más o menos $70,000 70, depende del mes,
00:06:11pero está entre 70 y $5,000 de crédito,
00:06:14lo cual vale para una vivienda de más o
00:06:17menos 100,000, porque eso hay que
00:06:18agregarle el 25% que aporta la persona.
00:06:21Y estamos hablando de más o menos $000.
00:06:23Eso a nivel nacional, ¿no? La verdad no
00:06:25tenemos datos
00:06:27confiables por provincia. El Banco
00:06:29Central publica estadísticas nacionales,
00:06:31estaría bueno tener cosas más locales,
00:06:33pero bueno, digo, tenemos eso, más o
00:06:35menos 70 70 y pico000 de crédito para
00:06:39una vivienda de 100,000. ¿Y la cuota más
00:06:41o menos de cuánto sería que tendría que
00:06:43hacer una persona hacia la para
00:06:45devolverla? ¿No? Y la cuota va a
00:06:47depender del banco. Hoy para que te des
00:06:49una idea, por cada $10,000 de crédito
00:06:51que pidas, la cuota puede ir entre
00:06:5460,000 y 120,000, o sea, puede
00:06:57duplicarse.
00:06:59Eh, depende del banco y esa y esa
00:07:01duplicación va depende de hay bancos que
00:07:04prestan a menos tiempo y otros que
00:07:06tienen más tasa. Entonces, no sé, el
00:07:08Banco Nación hoy es el banco con la
00:07:10menor tasa del mercado de los
00:07:12nacionales. Después, obviamente, hay
00:07:14algo, no sé, está el banco de Neuken o
00:07:17el banco de o el banco de la ciudad de
00:07:19Buenos Aires, en algunas zonas que
00:07:20tienen como tasas preferenciales, pero
00:07:21hablando en mercado general, el el Banco
00:07:24Nacional hoy es el que tiene una tasa
00:07:25más baja, que es el 4 y5%, o sea, recién
00:07:28estábamos hablando de promedios de 89.
00:07:29El Banco Nación sigue con la tasa
00:07:31inicial del 4 y medio, es el banco con
00:07:33la con las condiciones más atractivas. E
00:07:36el Banco Nación tiene una tiene una
00:07:38cuota de más o menos 60,000 pesos cada
00:07:41$10,000. Entonces, para este crédito que
00:07:43hablábamos recién de $70,000 son más o
00:07:45menos 420,000
00:07:47un poquito más 420 y pico000 pesos de
00:07:50cuota por para este crédito de $0,000.
00:07:54Ah, claro. Bueno, vos sabes que a
00:07:57propósito de eso, eh, te lo pregunto vos
00:08:00que estudiaste el tema y tal vez,
00:08:02obviamente, el factor económico juega,
00:08:04por supuesto, pero también, ¿cómo está
00:08:06la cabeza de hoy de la sociedad
00:08:07argentina en cuanto al tema
00:08:08habitacional? Digo esto porque yo tengo
00:08:1045 años, me pasa mucho esto que me
00:08:12siento a hablar con gente que tiene 20 y
00:08:15pico o los 30 y pico, entonces digo,
00:08:18"No, che, viste esto de los créditos,
00:08:20estaría bueno, pero vos estás loco.
00:08:23¿Qué? No, yo alquilo de por vida. Eh,
00:08:26conviene eh, no tenés que cómo vas a
00:08:28invertir tanta plata endeudas tu futuro.
00:08:31Bueno, en fin. Y dicen esto de la
00:08:33conveniencia de ser eternamente
00:08:35inquilino, si se quiere, ¿no? Esto es
00:08:37una discusión que está vigente, que se
00:08:39ha modificado la cabeza de la casa
00:08:41propia del argentino. Vos que
00:08:44investigaste el tema, ¿cómo cómo lo ves,
00:08:45eh, Federico?
00:08:47Yo honestamente creo que no, creo que
00:08:49todo sigue más o menos igual. Mm. Creo
00:08:51que lo que pasó es que durante mucho
00:08:54tiempo ser propietario era imposible.
00:08:57Claro. Eh, o sea, ni siquiera era parte,
00:09:00o sea, no era parte de las
00:09:01conversaciones y alquilar durante mucho
00:09:03tiempo fue considerablemente más barato.
00:09:07La contracara de que no tengamos un buen
00:09:08mercado de alquileres en términos de de
00:09:11gente invirtiendo, de que sea rentable y
00:09:13demás, es que para el que alquil es
00:09:14barato. Y que sea barato no quiere decir
00:09:16que sea fácil de pagar, pero es barato
00:09:18en términos del valor de la vivienda,
00:09:20que es un poco lo que dijiste recién
00:09:21vos.
00:09:22Eh, del otro lado, Argentina es uno de
00:09:25los es uno de los países del mundo con
00:09:26menos crédito hipotecario y sin crédito
00:09:28hipotecario hay un 99% de la sociedad
00:09:31que nunca va a ser propietaria.
00:09:33Eh, entonces creo que esa discusión, la
00:09:36discusión de, "Che, te interesa el
00:09:38crédito hipotecario, presupone que hay
00:09:40crédito hipotecario. Durante mucho
00:09:41tiempo esa discusión no existió. O sea,
00:09:43esa esa pregunta en realidad fue medio
00:09:45teórica.
00:09:46Yendo más a lo concreto, eh hay un par
00:09:49de encuestas que le hacen a gente joven,
00:09:50a gente de 18, 20 por ahí. Y en realidad
00:09:55cuando le preguntas en concreto, "Che,
00:09:56vos ahorrás y si ahorrás, ¿para qué
00:09:58ahorrás?" Hay una gran parte de los
00:10:00jóvenes que dicen que ahorran o que o
00:10:02que ahorrarían y si es y ese ahorro
00:10:04sería para vivienda. E y después otro
00:10:07otra otra forma de verlo más concreta
00:10:09todavía es que la mayoría de la gente
00:10:11que hoy sacó un crédito son jóvenes.
00:10:14Eh, el grueso de la gente que en 2017
00:10:17sacó créditos eran jóvenes, con lo cual
00:10:19hay un interés ahí.
00:10:21por lo menos están yendo a buscar, o
00:10:22sea, por lo menos sacan el crédito.
00:10:24Después hay un discurso que es canchero,
00:10:25yo que sé, no lo sé, pero en la práctica
00:10:28están yendo a buscar el crédito. Sí,
00:10:30creo igual que e
00:10:34hay una una parte de la discusión que es
00:10:36esta discusión más financiera de qué
00:10:37conviene. Sí, que por lo que decía
00:10:40recién y sí, si si el costo de de ser
00:10:42propietario es muy alto y el de ser
00:10:45inquilino es barato y bueno, sí,
00:10:47financieramente conviene. Yo creo que es
00:10:49creo que la conversación o que la
00:10:51decisión no es solamente si conviene o
00:10:53no en términos de plata. Creo que hay
00:10:55hay una parte enorme de la decisión que
00:10:57no es financiera, que es como
00:11:00psicológica, ni siquiera sentimental,
00:11:01digo psicológica. Y después, y volviendo
00:11:04a la primera pregunta que que no la
00:11:07contesté de si conviene o no, e
00:11:10para resumirlo, yo creo que Argentina,
00:11:12hasta que alguien me demuestre lo
00:11:14contrario, el crédito hipotecario son
00:11:15momentos,
00:11:17eh, o sea, hasta que tengamos 20 años de
00:11:19crédito hipotecario sostenido, estos son
00:11:20ventanas de oportunidad. Y ojalá, digo,
00:11:22y ojalá me lo ojalá suceda lo contrario,
00:11:25ojalá tengamos 20 años porque si no
00:11:27vamos a tener estas conversaciones en
00:11:29las que no hay crédito. Ahora, Fede, te
00:11:31puedo hacer una una última cortita para
00:11:32ponerlo en números. Eh, seguramente vos
00:11:35tenés algún ejemplo en la cabeza hoy.
00:11:37¿Cuánto está pagar un alquiler promedio
00:11:40en la ciudad de Buenos Aires y cuánto
00:11:41está pagar la cuota de un crédito
00:11:44hipotecario?
00:11:46Depende mucho del banco, pero hoy hoy la
00:11:47cuota es un poquito más alta que un
00:11:49alquiler, eh,
00:11:53pero lo suficientemente similar como
00:11:55para que valga la pena eh el crédito. Y
00:11:59para cerrar con esto, uno cuando saca un
00:12:01crédito en realidad lo que está haciendo
00:12:02es le prestan pesos con y después hace
00:12:05dos operaciones. Con esos pesos compra
00:12:07dólares, con esos dólares compra metro
00:12:08cuadrado, eh compro un inmueble. Hoy hoy
00:12:11el dólar está en un precio que no es
00:12:13caro, por lo menos. Y después vemos si
00:12:15es barato, aterresado, no importa, pero
00:12:17está barato, o sea, está en un buen está
00:12:18en un valor atractivo el dólar, con lo
00:12:20cual ese primer punto vale la pena. Y el
00:12:22segundo es que lo el valor de los
00:12:23inmuebles todavía no subió, o sea, subió
00:12:25un montón de cosas, todo subió en
00:12:26dólares, menos el valor de los
00:12:28departamentos. Entonces, aún desde lo
00:12:30financiero, yo creo que vale la pena
00:12:31sacar un crédito después. Obviamente
00:12:33cuanto menor sea la tasa mejor mejor,
00:12:36pero pero a grandes rasgos, yo creo que
00:12:37sí que que esa que es una idea
00:12:39interesante sacar un crédito hoy. Bien,
00:12:41perfecto, clarísimo, ¿no? Clarísimo. La
00:12:44verdad que gracias por la por la
00:12:45claridad, Federico. Bueno, había muchas
00:12:47preguntas y esto me parece que va a ser
00:12:50sobre la marcha, ¿no? Muchas cosas que
00:12:51vamos a ir eh eh viendo. Eh, Federico,
00:12:54gracias. Y bueno, si no sé si sos papá,
00:12:57si lo sos, feliz día. Feliz día. Pasal
00:13:00lindo. Gracias. Est a disposición.
00:13:01Hablábamos con Federico González Rouco,
00:13:03economista, autor del sueño de la casa
00:13:06propia y dueños o inquilinos.