¿Vale la pena un crédito hipotecario en Argentina?
Cenital - 13/6/2024 - Duracion: 45:17
Transcripción
00:00:08Bienvenidos a falla de Mercado gracias a
00:00:10todos por los mensajes que dejaron sobre
00:00:12el último capítulo del tema tabaco que
00:00:15generó muchísimos comentarios que vamos
00:00:17a ir tomando en cuenta hoy nos vamos a
00:00:20meter en el episodio número cinco con
00:00:22los créditos hipotecarios atados a la
00:00:25inflación que son un temón en este
00:00:28momento para un universo de la pirámide
00:00:31social Argentina Argentina es un país de
00:00:34propietarios pero que tiene cada vez más
00:00:37gente alquilando en el censo 2010 se
00:00:41contabilizaba que un 72 por de las
00:00:45personas tenían una propiedad pero ese
00:00:49dato al segundo semestre del año pasado
00:00:52ha bajado al
00:00:5363 viendo lo que empieza a ser una
00:00:57tendencia sostenida de cada vez menos
00:01:00gente con la famosa casa propia esto
00:01:02entre otras razones responde a que somos
00:01:05un país con inestabilidad cíclica con
00:01:09alta inflación y Por ende con muy bajo
00:01:12acceso a esa herramienta que le abre la
00:01:15puerta al que quiere tener su primera
00:01:16vivienda en todo el mundo que es el
00:01:18crédito hipotecario si vos te fijas solo
00:01:21para mirar desde la salida de la
00:01:23convertibilidad para acá hubo un pequeño
00:01:26momento en el cual hubo un Boom de
00:01:28créditos hipotecarios y fue justamente
00:01:31en el gobierno de Mauricio macri cuando
00:01:34apareció la herramienta llamada unidad
00:01:37de valor adquisitivo una unidad por la
00:01:40cual cuando vos pedís un crédito en el
00:01:43banco terminá teniendo esa cuota y el
00:01:46capital que te prestan atado al
00:01:49crecimiento de los precios vos puedes
00:01:51entrar de hecho a la página del Banco
00:01:54Central y ver como el dato de la uva de
00:01:57la unidad de valor adquisitivo va
00:01:59cambiando todos los días Entonces cuando
00:02:01vos sacas un crédito en el banco y te
00:02:03dan 1000 uvas por el equivalente en
00:02:05pesos de ese día todos los días va a ir
00:02:08cambiando lo que te prestaron Porque esa
00:02:10uva va aumentando al ritmo del costo de
00:02:13vida Bueno ese instrumento el del
00:02:16crédito hipotecario ua ha sido
00:02:18protagonista del furor difundido y usado
00:02:22políticamente en el gobierno de Mauricio
00:02:24macri de la chance de que muchas
00:02:26familias en aquel momento se compraran
00:02:29una vivienda alrededor de 120,000
00:02:31créditos hipotecarios UAS se entregaron
00:02:33entonces pero también de polémica porque
00:02:35venían atados a la promesa de que la
00:02:38inflación en la gestión de lo que era
00:02:40cambiemos iba a bajar cuando después de
00:02:432018 lo que pasó fue todo lo contrario c
00:02:45entró en una crisis y en un espiral que
00:02:47derivó hasta acá en más de 5 años de
00:02:51caída de poder adquisitivo del salario
00:02:53lo cual era el escenario totalmente
00:02:54inverso al que se proponía cuando se
00:02:57promocionaban los créditos uva mira en
00:02:59est
00:03:00resumen lo que ha sido la discusión
00:03:02desde el nacimiento hasta la actualidad
00:03:05del crédito hipotecario uva que es una
00:03:08ilusión para mucha gente pero también
00:03:10una idea que transmite temor en partes
00:03:13iguales créditos hipotecarios ua en este
00:03:16clip del crédito hipotecario en abril
00:03:18del año pasado lanzamos las uva como
00:03:20mecanismo alternativo no se trata de
00:03:22ningún instrumento novedoso es el modelo
00:03:24de la uef chilena Cómo terminó la
00:03:26historia en una trampa mortal una trampa
00:03:29Absolut mortal Quiero hablarle a las
00:03:31familias que tienen un crédito uba y
00:03:32están preocupados por la cuota a partir
00:03:35del primero de enero sus créditos se van
00:03:37a ajustar por salarios No más por
00:03:39inflación crédito uba Fue una gran
00:03:41posibilidad para que más de 100,000
00:03:43familias accedan a la vivienda propia en
00:03:45un país que había heredado el crédito
00:03:47hipotecario destruido por parte del
00:03:49gobierno kisnerista necesitamos
00:03:51realmente desarrollar el mercado de
00:03:53crédito hipotecario porque son muchas
00:03:55familias cientos de miles de familias
00:03:57las que necesitan acceder a la vivienda
00:03:59propia los tenedores de créditos
00:04:02uba ellos tomaron esos créditos en
00:04:06función de un diferencial de tasa de
00:04:08interés es como que pero la inflación se
00:04:12fue al demonio no ahí está el problema
00:04:14la inflación al demonio y los
00:04:16salarios vamos a ponerlo en estos
00:04:19términos hubiera entonces tomado otro
00:04:22tipo de crédito con una tasa de interés
00:04:24más alta pasamos de una situación de
00:04:26hiperinflación a créditos hipotecarios a
00:04:2930 años en 5 meses o sea pongámoslo en
00:04:32perspectiva Porque si en diciembre te
00:04:35decían eso te agarraba un ataque de risa
00:04:38se lo digo a mis hijos saqué créditos en
00:04:41los años
00:04:4290 la hipótesis de regresar al crédito
00:04:44hipotecario tan rápido la verdad no la
00:04:46veía se entregó el primer crédito
00:04:48hipotecario a una contadora de 31
00:04:51años y arrancamos el episodio número C
00:04:55vinculado con los créditos hipotecarios
00:04:57uba los créditos hipotecarios atados la
00:04:59inflación que son un furor en este
00:05:01momento en el sistema financiero y
00:05:03tenemos presentes acá primera vez eh a
00:05:06dos invitados Federico González rouco
00:05:08economista autor de El sueño de vivir la
00:05:11casa propia que tiene una posición más
00:05:13si vos queres a favor de los créditos
00:05:15hipotecarios ua Qué tal Buen día Gracias
00:05:16por venir sí muchas gracias por la
00:05:18invitación estamos también con Cristian
00:05:20buteler a mi derecha que analista
00:05:23financiero presente en redes sociales
00:05:25también reconocido por una mirada más
00:05:26crítica del mundo de los créditos
00:05:28hipotecarios ua correcto Así es en su
00:05:30momento con varias eh varias preguntas
00:05:33sobre qué podía pasar con ese tipo de
00:05:35crédito Bueno vamos a meternos de lleno
00:05:37Porque primero haciendo la aclaración
00:05:39nadie va a estar diciéndoles en este
00:05:41video si tienen que sacar o no tienen
00:05:43que sacar un crédito hipotecario uba
00:05:45nosotros no le vamos a resolver una
00:05:46decisión que es completamente personal
00:05:48pero vamos a tener la idea en este falla
00:05:50de Mercado número cinco de acercarle
00:05:52toda la información posible las dudas
00:05:54las ventajas desventajas las preguntas
00:05:57para que cada uno en su realidad
00:05:58personal termine decidiendo qué es lo
00:06:00que más le interesa qué es lo que más le
00:06:02sirve qué es lo que más le puede cerrar
00:06:05según cada situación particular Federico
00:06:08primer acercamiento el crédito
00:06:10hipotecario uva atado a la inflación Qué
00:06:13ventaja tiene porque qu es algo que
00:06:15genera atracción demanda en el sistema
00:06:18financiero Okay ahí Creo que hay dos
00:06:20cosas primero genera tensión genera
00:06:22demanda porque Argentina tiene un tema
00:06:24habitacional en donde casi 4 millones de
00:06:27hogares entre 4 y 5 millones de hogares
00:06:29tienen algún tip de déficit habitacional
00:06:31por sobre eso hay cuatro de cada 10
00:06:34personas de Entre 25 y 35 años que viven
00:06:36con sus padres o con sus abuelos es el
00:06:3840% de todo el universo Entre 25 y 35
00:06:41años AC con esto la demanda de
00:06:43soluciones habitacionales es infinita en
00:06:46Argentina ahora encima aparece esta
00:06:49opción de crédito hipotecario y esta
00:06:51opción aparece esta opción de crédito
00:06:52suba por lo que para mí es una de las
00:06:54grandes ventajas o la gran ventaja que
00:06:56es que permite abrir Mercado La ua
00:06:58porque la ua lo que ha o sea los
00:07:00créditos suba lo que hacen Es que la
00:07:01cuota inicial sea considerablemente más
00:07:04baja que la cuota que habría con un
00:07:06crédito a cuota fija eh los históricos
00:07:09créditos que se daban antes de que
00:07:10existiera la uva Eh entonces creo que la
00:07:13principal ventaja es esto es que permite
00:07:14que esta conversación esté pasando eh
00:07:16sin la uba no estaríamos hablando acá
00:07:18porque para sacar un crédito hipotecario
00:07:20un hogar debería tener ingresos por 15
00:07:22millones de pesos y eso es imposible con
00:07:24la uba estamos hablando entre 2 millones
00:07:26y TR 2 millones y medio y 3 millones de
00:07:28pesos que es un montón pero es mucho
00:07:31menos que 15 Eh entonces creo que el
00:07:33principal eh aporte que hace esto que No
00:07:36necesariamente tiene que ser la uva digo
00:07:37puede ser cualquier unidad indexada eh
00:07:39yo creo que la uva ahí tiene muchas
00:07:41cosas muy buenas como Punto de partida
00:07:44al menos en cuanto a armar este este
00:07:46diseño de Mercado e qué es esto es que
00:07:49podemos estar teniendo esta conversación
00:07:50y que hay que es posible pensar en un
00:07:52crédito hipotecario Ahora despos ir a
00:07:53ejemplos concretos para tratar de
00:07:55arrimar algunas posibilidades pero
00:07:57Cristian vos desde que sal allá por 2016
00:08:00recién lo veíamos a este Federico turen
00:08:03un poco el padre de esta herramienta
00:08:05tuviste siempre tus prevenciones con la
00:08:07herramienta con el hecho de tirarse de
00:08:09cabeza un crédito hipotecario cuál es tu
00:08:12principal prevención con esta
00:08:13herramienta a ver el problema Nunca es
00:08:16el instrumento Sí el instrumento No no
00:08:18es el problema sino muchas veces en el
00:08:20ámbito donde se aplica créditos
00:08:23indexados han existido existen en muchos
00:08:25lugares y han ido bien pero han ido bien
00:08:27en países que han logrado ir con una
00:08:29inflación a la baja no en un país que lo
00:08:32que pasó de inflación de 14 por anual o
00:08:3624 anual a 200 por anual como lo que
00:08:39tuvimos nosotros mi mayor crítica en en
00:08:43el 2016 era que no se le estaba
00:08:45explicando a la gente los riesgos que
00:08:48realmente conllevaba sacar un crédito
00:08:50indexado a la inflación en un país
00:08:52inflacionario crónico creo que ahí
00:08:54estuvo la primer falla o o o la mayor
00:08:57falla de de este sistema no no explicar
00:09:00Cuáles eran los pro y los contras yo
00:09:02creo que se centraron mucho en la parte
00:09:04buena del crédito acceder a la vivienda
00:09:06cuando vos obviamente como decía recién
00:09:08Federico tenés necesidad de viviendas en
00:09:11la Argentina eh la facilidad eh una
00:09:14cuota inicial baja eso te permite sacar
00:09:16más dinero sí porque eh el la cuota va
00:09:20en función de lo que vos sacas y la
00:09:22cuota va en función del del porcentaje
00:09:25de tu ingreso Entonces mostraron todos
00:09:27los beneficios que generaba poder sacar
00:09:29un crédito uba y no y no avisaron de los
00:09:32riesgos de hecho incluso hubo un video
00:09:34del del Banco Central que hasta estuvo
00:09:36mal hecho sí porque decía que eh la
00:09:39cuota iba a permanec permanecer fija en
00:09:42porción a tu a tu ingreso Y eso no pasó
00:09:44Sí de ese momento ahora los ingresos
00:09:46cayeron más de un 20% en términos reales
00:09:49Y eso significa que te incrementó En
00:09:52porcentaje a tu ingreso en eh la la
00:09:55cuota entonces me parece que esa fue mi
00:09:57mayor crítica no era un problema con el
00:10:00instrumento en sí sino con no explicar
00:10:02bien Cuáles eran los riesgos al cual la
00:10:04gente asumía antes de meternos ahora en
00:10:06la coyuntura igual después si se quieren
00:10:07interrumpir si quieren decir cosas y
00:10:09agarrarse los pelos tipo debate me sirve
00:10:11pero no más allá de eso antes de
00:10:13meternos en la actualidad Si miran el eh
00:10:16primer tramo de crédito suba esos
00:10:18120,000 créditos 130,000 créditos del
00:10:20primer gobierno eh que lo sacó allá con
00:10:22macri el balance los dos coinciden que
00:10:25fue un fracaso que fue un éxito pero el
00:10:29fracaso fue el contexto Cómo evalúan el
00:10:32espejo ese que dejó gente 120,000
00:10:34personas comprando una casa pero eh un
00:10:37grupo que están reclamando en la
00:10:38justicia tipo hipotecado suba gente que
00:10:41vendió la casa gente que dice bueno
00:10:43Estaba peor cuando alquilaba Cuál es el
00:10:44el el diagnóstico de cómo resultó esa
00:10:46experiencia digo antes de meternos en la
00:10:47actual no yo creo que la la experiencia
00:10:49de ros generales es buena creo que el
00:10:52problema que hubo en estos años es que
00:10:54no se siguió la secuencia que se debería
00:10:56haber seguido AC qué voy con esto como
00:10:58decía recién el primer paso esto de
00:11:01abrir mercado es que se cree una unidad
00:11:04indexada que en este caso era la ua
00:11:06ahora eso para mí y desde aquel momento
00:11:09eso era el primer paso por sobre eso
00:11:11había que construir recién en el video
00:11:13que mostraban estaba en el segundo
00:11:16debate en 2019 hablando de que la cuota
00:11:18iba a ajustar por salarios Y eso no
00:11:20implicaba una ruptura de contratos eso
00:11:22era ir a lo que se llama un fondo de
00:11:24compensación que yo creo que si eso haí
00:11:26en 2019 hubiera cambiado muchísimo la
00:11:28percep que hay hoy y la realidad de las
00:11:30personas que hoy tienen un crédito en un
00:11:32tweet un fondo de compensación lo que
00:11:34hace es que el deudor o sea el que paga
00:11:36la cuota paga siempre una cuota que
00:11:38ajusta por el promedio de los salarios
00:11:39el r cualquiera de todos esos más o
00:11:42menos lo mismo y el banco cobra siempre
00:11:45una cuota que ajusta por inflación en
00:11:46uba Entonces el banco no se entera de
00:11:48los baes del salario Y el deudor no se
00:11:51entera de los vienes del salario real de
00:11:52la inflación pero vos dec eso hubiese
00:11:54sido una alternativa pero no se aplicó
00:11:56No eso er un complemento yo digo pero
00:11:58para pensar bien el el resultado hoy Yo
00:12:01creo que hoy el resultado es bueno
00:12:02hubiera sido mejor si si se hacían esas
00:12:04cosas ahora un par de datos que para mí
00:12:06sirven para pintar un poco el panorama
00:12:08la Mora está en 1% y Para mi sorpresa la
00:12:12Mora viene bajando O sea la cantidad de
00:12:15la cantidad de incumplimientos en
00:12:17febrero fue menor que en diciembre
00:12:20noviembre menor que en cualquier momento
00:12:22del último y medio Pero espera Federico
00:12:24vos compartís el concepto de que la
00:12:26experiencia con los créditos suba de
00:12:28aquel momento eh resultado una
00:12:29experiencia buena a ver depende mucho la
00:12:33verdad de la de la gente que lo sacó
00:12:36pero pasó el que pasó de ser inquilino a
00:12:39ser propietario y que pudo pagarte va a
00:12:41decir que es bueno eh la morosidad es
00:12:43baja es cierto lo que dice Federico pero
00:12:45la morosidad en todos los créditos
00:12:46hipotecarios es baja o sea es la línea
00:12:48crediticia más baja sin importar En qué
00:12:50en qué forma lo tenés porque nadie
00:12:52quiere perder su casa porque vos aparte
00:12:54eh
00:12:56enterraste tu casa nada más que con un
00:12:58crédito un crédito sino que vos tuviste
00:13:00que poner el 50 el 60 el 30% del valor
00:13:03de la propiedad No lo vas a uso del
00:13:05permiso para
00:13:07interrumpir es cierto siempre es baja
00:13:09ahora creo que es un activo que sea baja
00:13:12en en un crédito con cuota variable y
00:13:15Que respete la Mora baja de los créditos
00:13:17con cuota fija o sea con cuota variable
00:13:20la Mora no subió Eso me parece salo
00:13:22también para remarcar o sea todos los
00:13:24créditos hipotecarios no son iguales uno
00:13:26yo hubiera esperado que con 20% de cía
00:13:29del salario real la Mora subiera porque
00:13:32dec que las cuotas están representando
00:13:33una porción más alta de los ingresos
00:13:35etcétera no pasó pero vos Siempre tenés
00:13:37la posibilidad En todo caso antes de
00:13:39perder tu casa o sea dejar que crezca la
00:13:41Mora y perder tu casa tenés la
00:13:42posibilidad de vender vender el bien Y
00:13:44de esa manera Cancelar O sea la Mora
00:13:46también no no Se incrementa por qué
00:13:48porque vos tenés un porcentaje pequeño
00:13:50sobre el valor de la propiedad que en
00:13:53todo caso te va a convenir vendo vendo
00:13:54el activo cancelo la deuda no Se
00:13:57incrementa no Se incrementa y algo me va
00:13:59a quedar clo que no está pasando mucho o
00:14:01sea no está viendo mucha venta de no es
00:14:03que hay una masividad de gente vendiendo
00:14:05sus viendas para pagar los créditos No
00:14:06tampoco Hub una masividad de los
00:14:07créditos yo porcentaje claro Yo a lo que
00:14:10voy es que eh digamos todo el mundo va a
00:14:13defender de la mejor manera posible y y
00:14:16y no va a dejar caer ese ese crédito me
00:14:17parece que es el crédito que más se
00:14:19defiende no Entonces no tomaría la Mora
00:14:22como un indicador de si fue bueno o si
00:14:24fue malo de hecho yo tampoco diría que
00:14:27fue malo me entendés por algo lo
00:14:29tuvieron que suspender no lo
00:14:30suspendieron lo suspendió primero el
00:14:32gobierno en su momento Ahí vimos cuando
00:14:34cuando no fue la única modificación que
00:14:37hizo macri después directamente
00:14:38suspendió la actualización por por por
00:14:41inflación y los bancos lo suspendieron
00:14:43también la línea entonces
00:14:45eh Ya te digo no es la Mora el único
00:14:48indicador es muy particular sobre cada
00:14:51persona si fue Bueno si fue malo el que
00:14:53tuvo una buena experiencia el que pudo
00:14:55mantener su ingreso el que pudo incluso
00:14:57incrementar Porque la idea también es
00:14:58esa O sea laa que uno a medida que vaya
00:15:01pasando el tiempo va mejorando sus
00:15:02ingresos porque va mejorando en su
00:15:04trabajo y demás Eh entonces creo que no
00:15:07no va por ahí yo lo que siempre digo es
00:15:09lo siguiente Mira a la gente hay que
00:15:11explicarle todo pros y contra no en el
00:15:142016 se hizo mucho hincapié en los en
00:15:17los pro y nad en los contra y después
00:15:18que la gente de acuerdo a sus
00:15:20necesidades y a sus preferencias termine
00:15:22eligiendo creo que la experiencia 2016
00:15:262018 2019 sirvió como para que muchos ya
00:15:30estén alertados de qué es lo que en
00:15:32dónde se van a meter Mira te vas a meter
00:15:34en un crédito probablemente el crédito
00:15:36más grande que vos vayas a sacar que es
00:15:38el el de tu casa y que va a indexar por
00:15:40inflación en un país que es
00:15:42inflacionario crónico eso se abre a
00:15:45múltiples problemas en la vida de 30
00:15:47años que lleva un un crédito en ese
00:15:49punto podemos y y quiero seguir mirando
00:15:51lo que fue esa experiencia antes
00:15:53meternos acá pues yo creo que juega el
00:15:54espejo ese como es tan cercano en las
00:15:56decisiones actuales no eh Por ejemplo
00:15:59se puede convenir obviamente esto es una
00:16:01generalidad pero en que si vos estabas
00:16:03en una situación de inquilino el hecho
00:16:06de estar siempre en tu casa aún cuando
00:16:09la mochila de deuda en pesos te haya
00:16:11crecido un montón que es lo que a mí me
00:16:12escriben por lo menos en la radio gente
00:16:13que yo sigo que ha sacado crédito
00:16:15hipotecario te dice este nada se me
00:16:17volvió tanta montaña de pesos la deuda
00:16:20en términos nominales después no
00:16:21hablemos en dólares eh
00:16:23este en ese punto termina sacando una
00:16:26conclusión positiva el que pasó de
00:16:28inquilino a propietario aún cuando esté
00:16:29apretado y haya visto una deuda que se
00:16:31le multiplicó en pesos termina sacando
00:16:33una conclusión positiva de haber hecho
00:16:35ese cambio metiéndose en un crédito buba
00:16:37como se dice siempre enía depende o sea
00:16:39depende de cada uno no O sea yo creo que
00:16:41para muchos Sí porque pasaron a tener su
00:16:44casa propia porque dejaron de tener que
00:16:46preocuparse cada dos TR años A dónde se
00:16:48van los costos que le generan pero vos
00:16:50también tenés que tener en cuenta que la
00:16:53propiedad también cayeron O sea que
00:16:55compraron una propiedad que hoy también
00:16:57perdieron perdieron perdió parte de
00:17:00valor en dólares y que también uno tiene
00:17:03que analizar que muchas veces no se
00:17:04analiza cuando ha esa cuenta y todos te
00:17:06dicen no pero ganaron porque en dólares
00:17:08Bueno pero para también haceme la cuenta
00:17:10de cuánto hubieses conseguido de
00:17:12rendimiento por esa parte que vos
00:17:14tuviste que poner al momento de ingresar
00:17:16O sea no es tan fácil la cuenta me
00:17:18entendés por eso digo depende de cada
00:17:20caso en particular para saber quién pudo
00:17:23mantener el crédito obviamente yo
00:17:25entiendo que va a estar contento y feliz
00:17:27de poder ser propietario en un país
00:17:30donde pesa tanto no ser propietario Me
00:17:33parece que eso también juega No la
00:17:34idiosincrasia que nosotros tenemos acá
00:17:35en Argentina de ser propietario es
00:17:37importante eh Ahora el instrumento en Sí
00:17:41en un contexto donde vos tenés inflación
00:17:43del 200 por anual donde vos tenés
00:17:45pérdida de 20% de de de ingresos en
00:17:49términos reales y bueno Yo ahí la verdad
00:17:52sigo teniendo mi mis peros a esa a ese
00:17:56instrumento cuando yo dije se multiplicó
00:17:57la deuda en términos nominales vos
00:17:59pusiste una cara que yo quiero que la
00:18:01profundices no el tema es que la misma
00:18:04persona que dice mi deuda aumentó de no
00:18:06s 2 millones a 20 millones Hay un montón
00:18:09de cosas que no está diciendo en
00:18:10paralelo que es bueno Cómo varió el
00:18:13valor de la
00:18:14vivienda cómo varan los ingresos y otra
00:18:17cosa más por Cómo funciona el sistema
00:18:19francés o sea por Cómo funcionan los
00:18:21créditos en Argentina y en cualquier
00:18:23lugar del mundo en un crédito s 20 30
00:18:27años Cualquiera de esos capital
00:18:29eh el capital Va a aumentar en un en un
00:18:33crédito de este estilo Pero va a
00:18:35aumentar por diseño hasta que después en
00:18:36un momento la misma persona que dice mi
00:18:38capital pasó de 2s a 20 va a decir Che
00:18:40en pocos meses pasó de 20 a
00:18:42dos porque pero es por cómo funciona o
00:18:44sea es como eh del diseño más como
00:18:47financiero de los créditos siempre que
00:18:49se Durante los primeros años el capital
00:18:51aumenta y después se reduce por eso a mí
00:18:53es un tema que que en general Me parece
00:18:55que aporta poco la entiendo el miedo
00:18:57porque la persona está viendo fracto
00:18:59dice Che esto pasa de 2 a 20 pero creo
00:19:01que ahí sí juega esto que decía antes
00:19:03Cristian de la falta de no sé si de
00:19:05información educación financiero es
00:19:07bastante técnico con lo cual no es lo
00:19:08que tiene que hac todo el mundo pero
00:19:09entiendo que más por ahí y después está
00:19:11la otra parte de esta discusión sobre la
00:19:14ganancia patrimonial de no la gente ganó
00:19:16en dólares o no a mí es una de las
00:19:18discusiones esas que que creo que más
00:19:20nos corre del eje porque la persona que
00:19:23hoy está mejor patrimonialmente o mejor
00:19:25dicho el hecho de que las personas que
00:19:27sacaron un crédito hoy estén mejor
00:19:29patrimonialmente es decir la deuda se
00:19:31les cayó por la devaluación y demás
00:19:34dólares y demás es es la contracara que
00:19:37la cuota haya aumentado O sea la cuota
00:19:40aumenta porque se desvaloriza el peso la
00:19:41deuda cae porque se desvaloriza el peso
00:19:43o sea vos decís no a lugar a esa
00:19:45comparación con suelo poner o pongamos
00:19:47las dos o sea no me puedes decir que
00:19:49estás contento porque te una ganancia
00:19:50patrimonial pero no me decís que estás
00:19:52contento porque te subió la cuota y lo
00:19:54mismo al revés digo creo que el punto o
00:19:56sea hay que salir del cor lo de eso sino
00:19:59que quien busca ese tipo de instrumento
00:20:01no lo busca para eso o sea lo la
00:20:03necesidad que busca satisfacer es otra
00:20:05No no es la de mejorar patrimonialmente
00:20:08es la de tener su propia casa y en base
00:20:10a eso muchas veces es muy difícil la
00:20:12discusión se termina ahí dice yo estoy
00:20:13contento por tener prop casa y la
00:20:15discusión se termina ahí no ya no no no
00:20:16no vale ningún número ni nada que vos le
00:20:18puedas pagar como también se termina
00:20:20alguien que te dice Che Mira la aumentó
00:20:22tanto que para mí se me hizo impagable
00:20:24sí y yo no pensé que I tant no te
00:20:26capitalize no entonces hay hay hay
00:20:30argumentos de quienes realmente
00:20:32obtuvieron estos créditos que por más
00:20:34que vos lo quieras explicar desde la
00:20:36parte financiera no pero vos ganaste
00:20:38pero vos perdiste el que te dice Mira no
00:20:39la puedo pagar no la puede pagar y el
00:20:41que te dice yo la puedo pagar estoy
00:20:42[ __ ] por tener mi propiedad No lo vas
00:20:44a mover de ahí por eso ya insistía con
00:20:46esto de para mí el este sistema de
00:20:48créditos tiene que tener dos cosas es
00:20:50primero bajar mucho la Barrera de
00:20:51entrada que ya pasó y después tratar de
00:20:53ofrecer la mayor estabilidad posible a
00:20:55lo largo del crédito con inflación o sea
00:20:58con una cuota ajustada por inflación eso
00:21:00es medio un problema
00:21:01Ahora hay que buscar algún instrumento
00:21:04que permita bajar la Barrera todo lo
00:21:06posible y dar estabilidad a lo largo del
00:21:07tiempo y ahí es donde empieza ahí donde
00:21:09empieza Bueno si queremos crédito tiene
00:21:11quec con alguna cuota indexada Si
00:21:14queremos cuota indexada cuál o qué
00:21:16sistema y ahí es donde empieza para mí
00:21:18la mejor si hay que elegir una sola lo
00:21:19mejor es inflación y ahí es dond bueno
00:21:22todas las otras discusiones son es la
00:21:24tercera discusión yo creo que la primera
00:21:26discusión es se puede usar créditos a
00:21:29largo plazo en un contexto de 200 por de
00:21:32inflación y creo que ahí se termina todo
00:21:34porque di que no en un contexto de 200
00:21:35por de inflación no es imposible creo
00:21:37que tamb ahora en una inflación a la
00:21:39baja puede ser No ni siquiera a la baja
00:21:41en una cosa es no sé si es si es
00:21:44verosímil pensar que Argentina va a
00:21:45tener 200 por de inflación en los
00:21:46próximos 30 años porque los últimos 30
00:21:49años no los tuvo es raro pensar 30 años
00:21:51de 200 por de inflación son momentos son
00:21:53picos Sí a mí me vino una vez uno de un
00:21:56banco internacional cuando estaba la
00:21:57primera tanda de los créditos uba que
00:21:59estaba obviamente promocionando los y me
00:22:01sacó un cuadrito que le habían mostrado
00:22:03a la casa matriz y qué s yo y me dijo
00:22:04Mira la historia Argentina nunca hubo 2
00:22:06años seguidos de caída del Poder
00:22:08adquisitivo del salario para qué metimos
00:22:11después 5 años seguidos de caída poder
00:22:13adquisitivo del salario no lo digan más
00:22:15entonces no me des otro ejemplo así a
00:22:17ver Cuando comenzó esto por qué yo
00:22:19empecé a meterme en el tema ua yo estaba
00:22:21en un grupo de WhatsApp donde empezamos
00:22:24a discutir qué convenía más créditos
00:22:26tradicionales o créditos eh uva Yo decía
00:22:29Mira para mí lo mejor es crédito
00:22:30tradicional porque Argentina es muy
00:22:31inestable otros decían no para mí es
00:22:33crédito u entonces lo que hice fue un
00:22:35ejemplo de los dos créditos y los empecé
00:22:37a seguir era claro qu era lo que
00:22:39publicaba todos los meses era lo que yo
00:22:41publicaba todos los meses cómo iban
00:22:42variando y Qué era lo que iba pasando y
00:22:44algunos al comienzo me decían no vas a
00:22:46ver que la inflación se va a destruir y
00:22:48el que se quedó con una tasa alta va a
00:22:50terminar pagando mucho más ys yo decía
00:22:52ojo Ahora yo Honestamente sabiendo que
00:22:55la historia Argentina tiene estos
00:22:57problemas tema jamás me paré que iba a
00:23:00estallar Tan rápido O sea la realidad yo
00:23:02esperaba que pudiese tener algún tipo de
00:23:05problema pero no en el gobierno de macri
00:23:07por ejemplo o sea yo creía también que
00:23:08el gobierno de macri iba a lograr bajar
00:23:11desacelerar la inflación y bueno la
00:23:13realidad Argentina una vez más te
00:23:15terminó pasando por arriba y trayendo
00:23:17todos los problemas que trajo que en
00:23:20realidad hay una palabra que muchas
00:23:22veces aparece de los estafados suba un
00:23:24grupo que reclama que yo no estoy de
00:23:27acuerdo con el concepto de fondo de ese
00:23:28reclamo pero sí creo que la palabra
00:23:31estafa aplica a una parte que era me
00:23:33estás vendiendo algo diciéndome que en 3
00:23:35años la inflación es un dígito Y eso
00:23:38estaba muy opinado en materia económica
00:23:41y ahora yendo a la actualidad a mí lo
00:23:43más Temerario que me parece de esto que
00:23:46tiene mucha demanda porque la gente
00:23:47necesita resolver el tema de vivienda es
00:23:49que vos hiciste inflación de 25 20 13 11
00:23:53y ya cuando estás pasando de de 11 un
00:23:56poquito para abajo vienen créditos
00:23:58hipotecar toda la inflación porque es
00:23:59una herramienta política a ver o sea no
00:24:02salgamos no no no perdemos ese foco Es
00:24:04una herramienta política para llegar a
00:24:06un sector que es la clase media que es
00:24:08la que quiere ser propietario y que esto
00:24:11le beneficia el crédito ua le benefició
00:24:14a macri en la en la elección de medio
00:24:16término No hay ninguna duda se saltaron
00:24:18pasos fue una una herramienta que
00:24:20terminó siendo o quiso ser un atajo
00:24:23porque ellos decían vamos a bajar la
00:24:24inflación Pero obviamente en ese bajar
00:24:25la inflación no ibas a poder desarrollar
00:24:27crédito a largo plazo Por más que
00:24:29tuviese ido bien rápidamente porque el
00:24:32miedo estaba entonces encontraron esta
00:24:35herramienta esta herramienta buscó
00:24:37saltar una parte hacer un atajo y le
00:24:40salió mal y bueno hoy se está haciendo
00:24:42lo mismo o se busca hacer lo mismo no O
00:24:44sea se busca darle a un sector que viene
00:24:47muy golpeado que viene pagando mucho los
00:24:49los Los costos de este de este ajuste
00:24:51darle un beneficio cuál sería ese
00:24:52beneficio Bueno mira podés tener
00:24:55créditos hipotecarios nuevamente eh Pero
00:24:58bueno puede salir bien o puede volver a
00:25:00salir mal por lo menos Creo que esta vez
00:25:02la gente que que lo tome va a entrar
00:25:05Sabiendo más Cómo funciona el sistema
00:25:07eso te genera Federico ese cierto
00:25:09escosor de que es muy rápido si estás
00:25:12viendo si se supone que esto sería parte
00:25:14de una desinflación que todavía estás en
00:25:16una parte muy arriba de la desinflación
00:25:18para salir con un instrumento así s para
00:25:20mí primero lo de la desinflación
00:25:23garantizado no no pero pasate de 25 a
00:25:25algo No yo lo que pienso igual es otra
00:25:27cosa es eh
00:25:29para mí la inflación no es tan
00:25:30importante en esto es más el salario
00:25:33real la inflación O sea uno estos
00:25:36créditos este mismo mismo diseño de
00:25:38créditos puede ser un pueden ser una
00:25:40crisis con una inflación del 2% mensual
00:25:42con una de 2% anual o con una de 2%
00:25:44diario el tema es si los salarios
00:25:46acompañan o no Porque después En
00:25:48definitiva lo que importa es la
00:25:49capacidad de pago de la cuota en los 90
00:25:51estos créditos también hubiera sido un
00:25:52problema porque caí el salario real y no
00:25:54por la inflación entonces creo que la
00:25:56variable es el salario real y ahí la
00:25:58verdad que hoy estamos en un nivel
00:25:59mínimo de salario real está bien pero
00:26:02convengamos que en periodos de alta
00:26:04inflación la posibilidad de pérdida de
00:26:05salario real es mucho más alta que
00:26:07periodo de estabilidad totalmente pero
00:26:08digo por eso por eso que el salario el
00:26:10salario real el momento alta inflación
00:26:12es más importante lo que di es en 30
00:26:14años o en 20 años lo importante para mí
00:26:15es el salario real di si hoy estamos en
00:26:17inflaciones de cinco de och o de 10 es
00:26:20lo mismo el tema es el salario real que
00:26:22igual para mí hoy los créditos no no sé
00:26:24si vuelven tanto por un tema político O
00:26:27sí pero creo que lo importante es
00:26:28primero ya no está más ya no está más Un
00:26:30gobierno que está todo el tiempo
00:26:32amagando con cambiar el instrumento Eso
00:26:35me parece importantísimo y no y no lo
00:26:36estamos diciendo o sea para m eso surge
00:26:38poco cuando se habla de los créditos
00:26:40suba la campaña Alberto Fernández tenía
00:26:42una placa Rosa creo que era Violeta fuc
00:26:44una cosa así que era vamos a arreglar el
00:26:47problema crditos suba y estuvieron 4
00:26:49años yendo y viniendo con si cambiaban
00:26:52el sistema si medían una ley que topara
00:26:54la estadi que hacían como varias cosas a
00:26:56mí me pasó hablar con con personas
00:26:58con con directores de bancos me decían
00:27:01yo no puedo sacar créditos hoy pues no
00:27:02sé que va a pasar con instrumento si
00:27:04saco un crédito hoy me cambian La
00:27:05regulación y me quedo con toda la caja
00:27:07de créditos Entonces eso hoy cambió y
00:27:09después está toda la política más
00:27:10monetaria del gobierno que hoy el estado
00:27:13ya no es un cliente de los bancos
00:27:15entonces Tienen que salir a hacer algo
00:27:17los bancos bueno encontraron esto yo
00:27:19igual no creo que que estemos cerca de
00:27:21un Boom de crédito como lo que fue 2017
00:27:232018 por varas razones una es el ingreso
00:27:26real actual eso le pone un techo
00:27:27automático
00:27:28y otra y esto es por lo que también Creo
00:27:30que esto no está siendo un instrumento
00:27:32político yo creo que debería ser o sea
00:27:33yo creo que acá está faltando el sector
00:27:36público jugando dentro del mercado
00:27:37hipotecario y no lo estamos viendo eso
00:27:39que jugó si yo no me equivoco de manera
00:27:41importante en la primera tanda la mitad
00:27:43de los créditos de
00:27:4520171 fueron del banco nación y otro Eso
00:27:49habrán sido o sea ceron 120,000 hubo
00:27:5130,000 de procrear que fueron que en
00:27:53realidad fue 30,000 motorizados por
00:27:55procrear con todos los bancos y la mitad
00:27:57de banco nación o sea Ahí sí hubo un rol
00:28:00muy fuerte de la banca pública y de la
00:28:02política pública Oye el banco nación
00:28:04salió con un crédito o sea ahora el
00:28:05banco nación salió con un crédito con
00:28:07una tasa que es menor a la del resto del
00:28:094 y5 por pero con un tope muy bajo con
00:28:11lo cual yo no veo tanto no creo que vay
00:28:13la mit fue banco nación pero en aquella
00:28:15época no estaba melconian que se opuso o
00:28:16vi después melconian está el primer año
00:28:18que saca el nación tu casa claro pero es
00:28:21pero melcon contra el que yo yo hacía la
00:28:23comparación que era un crédito al 14 que
00:28:25era un crédito a tasa subsidiada eh
00:28:27pueses tamb Ahora son todos liberales
00:28:29pero era tasa subsidiada En aquel
00:28:30momento la tasa del banco nación y
00:28:31después tasa
00:28:33variable cuando se vael cuando se va
00:28:35melconian en marzo 2017 el banco nación
00:28:38es el creo Creo que es el primero que
00:28:40sale con los créditos a 30 años en esa
00:28:43en esa como primera tanda eh fue la
00:28:46mitad del banco nación fue más o menos
00:28:47mitad banco nación 20% banco provincia y
00:28:50después el 30% de ciudad y y los bancos
00:28:52privados grandes pasemos el limpio
00:28:54Federico ahora la actualidad vos lo
00:28:56tenés muy presente la gente lo puede
00:28:58en algunas cuentas yo recién sugería la
00:29:00de Andrés Salinas en Twitter que está
00:29:02haciendo el cuadro doble entada con
00:29:03todas las ofertas pero están por todos
00:29:05lados las publicidades también en
00:29:07promedio el crédito hipotecario uba que
00:29:09se está ofreciendo
00:29:11ahora tasa este monto las condiciones
00:29:15básicas así discutimos un poco sobre un
00:29:17caso concreto Dale Hoy hay 15 bancos
00:29:19ofreciendo de los 15 hay tres que son
00:29:22provinciales con lo cual los dejo afuera
00:29:24pues son como lógicas muy
00:29:26locales pero la mayoría es tasas de
00:29:28entre 4 y Med en nación sacamos ese de 5
00:29:32entre 5% y 8 5% o sea es uva con una
00:29:36tasa de interés de entre 5% y 8 entre 20
00:29:39y 30 años hay algunos a 30 el icbc está
00:29:41en 15 15 años pero después entre 20 y 30
00:29:43años y después en cuanto al monto que es
00:29:46como la otra variable importante hay
00:29:48algunos sin tope directamente otros
00:29:50tienen tope en 350 millones de pesos y
00:29:52otros en 250 millones de pesos la
00:29:55principal diferencia creo con lo que
00:29:56había en el momento de 2017 7 18 Es que
00:29:58hoy los topes son muchísimo más altos
00:30:00Hoy estamos en el tope de 250 a 350,000
00:30:03o sin tope directamente en aquel momento
00:30:06los topes eran más bajos eh también los
00:30:08ingresos en ese momento eran más alto en
00:30:09dólares pero los topes eran más bajos
00:30:12con ingresos más altos cl y y Cómo se
00:30:14traduce eso que por más que hoy vos
00:30:16tengas topes más alto como el ingreso es
00:30:18más bajo tampoco vas a poder llegar a es
00:30:19a esos montos Sí hoy el principal
00:30:21limitante son los ingresos Yo vengo
00:30:23siguiendo mucho un indicador que que
00:30:24tenemos armado que Nosotros le llamamos
00:30:26como indicador de acceso al crédito
00:30:28que básicamente es un indicador que
00:30:30funciona muy bien para medir la
00:30:32respuesta o sea para medir el volumen de
00:30:33crédito y en los niveles que está hoy
00:30:36tiene que mejorar mucho el salario para
00:30:37que haya para que haya crédito para que
00:30:39haya volumen de crédito con 2017 2018 o
00:30:42sea Esto va a ser en todo caso una una
00:30:44opción a la que van a poder acceder
00:30:46incluso menos personas que en 2016 2017
00:30:49e este y en determinadas condiciones
00:30:52laborales del sector de la pirámide de
00:30:54ingresos más acomodado sí a crito es el
00:30:57mismo en 201 2018 7% de las personas que
00:30:59lo sacaron eran relación dependencia hoy
00:31:02va a pasar algo similar porque los
00:31:04bancos van a buscar ese tipo de clientes
00:31:06eso no va a cambiar mucho las tasas de
00:31:07interés son más o menos las mismas que
00:31:09las que ha En aquel momento obviamente
00:31:11para mí la mejor manera en términos de
00:31:13la pirámide es la pirámide o sea el
00:31:15crédito no se movió bajó la pirámide o
00:31:17sea el crédito es el mismo que en aquel
00:31:18momento mismo plazo misma tasa de
00:31:20interés y el plazo encima más alto lo
00:31:22que pasa es que la pirámide se corrió
00:31:24toda para abajo entonces ahora antes
00:31:26ibas a la partecita donde empezaba Pinar
00:31:28Ahora vas un poquito más más arriba
00:31:29todavía para mí es eso y encima es que
00:31:33ahora Estamos partiendo de salarios
00:31:35reales muy bajos con lo cual el que
00:31:37puede entrar yo creo que es un buen
00:31:38momento pero después empieza ahora van a
00:31:41empezar a competir el valor del metro
00:31:42cuadrado o sea el valor de los inmuebles
00:31:44con el salario toda la ganancia de de de
00:31:47acceso que tengas por el salario la come
00:31:49la mejora del metro cuadrado entonces
00:31:51por eso yo creo que este momento no va a
00:31:52ser tal Boom como fue En aquel momento y
00:31:54esto 2017 2018 fue el tercer momento
00:31:56histórico de cré en Argentina o sea fue
00:31:59muy fuerte lo que pasó los otros dos que
00:32:01uno la convertibilidad uno es la
00:32:02convertibilidad y el otro fue la última
00:32:03etapa del primer gobierno de perón nos
00:32:06tenemos que ir allá o sea es comparable
00:32:08por la intensidad por la cantidad de
00:32:09créditos En tan poco tiempo y fueron
00:32:11nada fue 0,8 por del pbi igual con con
00:32:15relación a lo que fue los 90 fue mucho
00:32:18más bajo los 90 ahí sí realmente se daba
00:32:20créditos hipotecarios porque vos tenías
00:32:22una estabilidad fueron muchos años y
00:32:24fueron muchos años totalmente fueron
00:32:25muchos años esto fueron en dos años se
00:32:28metió casi un punto y medio del pbi que
00:32:30para Argentina es una bestialidad eso
00:32:32pero es nada es una lágrima eso y otro
00:32:34punto que tenemos que que se puede
00:32:36hablar ahí es la tasa ocho puntos en
00:32:38términos reales es una tasa alta para un
00:32:40crédito hipotecario a mí me un
00:32:42economista para para a ver si vos si vos
00:32:45lo ves lo que es un crédito hipotecario
00:32:47en Estados Unidos por ejemplo Estados
00:32:49Unidos tiene 75 es otro mercado chile
00:32:52pero vos acá me estás hablando de tasa
00:32:53en términos reales Colombia tiene 7 y
00:32:55medio promedio vr más más 7 y medio
00:32:59Uruguay tiene 7 y medio y es Colombia
00:33:01tiene una Macro mucho más ordenada
00:33:02nosotros Uruguay tiene Bueno pero no
00:33:05importa es lo que es eso esoy eso voy no
00:33:08sé salto contra qué a mí un economista
00:33:10me dijo el otro día me dice escuchó la
00:33:12publicidad de del banco que ofrece 8%
00:33:158,5 arriba de uba me dice si en si 30
00:33:18años seguidos tenés 8 y medio arriba de
00:33:20uba arriba de la inflación sos Paolo
00:33:22roca en 30 años eh Por el nivel de tasa
00:33:24de interés Sí igual 8 y medio es un
00:33:26banco la mayoría está en cinco que es la
00:33:28tasa promedio de
00:33:29Uruguay a eso digo No sé puede ser que
00:33:32sea alta baja no sé el tema es contra
00:33:34qué Y cuál es la alternativa porque si
00:33:35no pasa una discusión académica claro y
00:33:37yo creo que esto es una discusión de
00:33:39política pública o de política económica
00:33:41no es una discusión académica ahora no
00:33:43aprendió el sistema o o entiendo mal eh
00:33:46a tener algún tipo de cobertura distinta
00:33:49respecto de ofrecer algún fondo
00:33:51compensador algún este seguro hay
00:33:54algunos bancos que están explorando eso
00:33:56todo eso es más costo Sí todo eso es más
00:33:58costo Exacto todo eso es más costo es
00:34:01más cuota se te hace más más cara la
00:34:03cuota y y empezas a perder parte digamos
00:34:06de los beneficios que estuvimos hablando
00:34:08al principio no de una cuota baja de
00:34:09poder acceder a a más créditos pero si
00:34:11aunque sea te lo ponen cumple con el
00:34:12requisito que vos decís me estás
00:34:14contando la película completa no está
00:34:16mal digamos pero o sea todo tiene su
00:34:18costo no O sea eso es lo que tenemos que
00:34:19tener en cuenta Sí sí vos podés
00:34:21mejorarlo de muchas formas una es esa
00:34:23que vos estás hablando pero bueno eso te
00:34:25implica que la cuota te va a quedar más
00:34:27alta vas a va poder acceder a menos
00:34:28dinero y y demás eh Pero bueno son
00:34:31elecciones en términos de costos igual
00:34:33Depende cómo se estructure puede no ser
00:34:34tanto el esquema que decía antes cuesta
00:34:36un punto y medio de tasa que lo tiene el
00:34:38banco nación si no me equivoco ahora no
00:34:40el que tiene el banco nación es otro que
00:34:41es un punto y medio de tasa de interés
00:34:43eh lo que el banco nación hace es ofrece
00:34:46a que al que quiere sacar un crédito a
00:34:48partir del sexto mes le dice a cambio a
00:34:50cambio de pasar de un crédito con tasa
00:34:52de 4,5 por a 6 eh le dice qué querés
00:34:56querés pagar una cuota ajustada por
00:34:58salarios o una cuota ajustada por
00:35:00inflación eh Y la persona elige eso
00:35:03implica que la cuota inicial aumenta
00:35:04como decía recién Cristian 20% a mí ese
00:35:07esquema no me atae básicamente porque
00:35:09estás pagando 20% estructuralmente para
00:35:13no pagar las diferencias que encima van
00:35:14al final y se y se es como una extensión
00:35:17de plazo O sea no es que tenés una
00:35:18reducción de la deuda Tenés una
00:35:20extensión a cambio un 20% de cuota o sea
00:35:22cambio un 20% de capital entiendo el
00:35:24esquema que yo planteaba antes este el
00:35:26fondo de compensación con las dos cuotas
00:35:27por separado que es que parece muy
00:35:29similar pero en el diseño es diferente
00:35:31es o sea el costo de eso es alrededor de
00:35:34un punto 1,5 de la cuota no de tasa Qué
00:35:38quiere decir esto en vez de pagar No sé
00:35:40500,000 pesos la persona está pagando
00:35:42507,000 o sea Ese es el costo que
00:35:45tendría y es un esquema que ya se hizo
00:35:47en Colombia ya hizo en México es un
00:35:49esquema que funciona es el que había
00:35:50propuesto macri en el video este que
00:35:52estábamos hablando al principio eh Hay
00:35:54esquemas para hacerlo Yo creo que hace
00:35:55falta algún esquema así totalmente ahora
00:35:58voy a antes de ir terminando ejemplo
00:36:00concreto pues yo me imagino el caso que
00:36:02esto lo debe mirar y tal vez le sirve
00:36:04hago no sé un caso estereotipo el pibe
00:36:07que desarrolla software y trabaja en
00:36:09mercado libre y le lleve el trabajo y no
00:36:11sé y tiene un trabajo mira la tasa mira
00:36:14lo que le ofrecen tal vez tiene algo
00:36:15Mars rocado Mira hacia adelante es un
00:36:18tipo de empleo que tal vez él siente que
00:36:19va a tener demanda está en los 25 o 30
00:36:21años tal vez ese tipo tiene pienso yo
00:36:24pero me interesa escucharlos a ustedes
00:36:26una situación que dice me meto
00:36:28me meto en uno que está no sé
00:36:30contratista del sector público o una
00:36:32actividad en pleno ajuste tecnológico eh
00:36:34Cómo se imaginan ustedes ese análisis en
00:36:37algún caso concreto y la pregunta que
00:36:39les agrego es con este contexto donde el
00:36:41gobierno dice los alquileres como
00:36:42desregula todo están bajando la
00:36:44comparación sigue dando para que te
00:36:46tiente meterte si vos ves hacia adante
00:36:48alquileres a a la baja digo la
00:36:50comparación de que al inquilino le daba
00:36:52mejor eh ahora todavía resiste qué
00:36:54Imagen tiene yo creo que puede resistir
00:36:56porque bueno ser propietario te te da te
00:36:59da otra estabilidad también y demás
00:37:02Eh vos vas a tener mucha volatilidad O
00:37:05puedes tener mucha volatilidad con lo
00:37:07que es los los alquileres porque esto
00:37:09está pasando ahora pero de repente
00:37:11aparece Argentina queda de vuelta barata
00:37:14en dólares Entonces los las propiedades
00:37:16se destinan a ran b y entonces dejan de
00:37:19aparecer tantos alquileres y se empiezan
00:37:21a subir las cuotas e pero creo ya te
00:37:24digo yo voy por lo mismo que te dije al
00:37:27princip principio acá lo importante es
00:37:28que vos le des toda la información que
00:37:31lo expliques bien a la gente y que la
00:37:33gente a lo que prefiere hay gente que se
00:37:36va a sentir siempre mucho más cómoda
00:37:38siendo propietario y hay gente se va a
00:37:40sentir mucho más cómoda incluso hasta
00:37:41disponiendo del dinero para poder ser
00:37:44propietario se va a sentir mucho más
00:37:45cómodo siendo inquilino y va a seguir
00:37:48por ese camino entonces vos le das todas
00:37:50las herramientas y la gente termina
00:37:51decidiendo cuál de las dos opciones les
00:37:54es mejor en algún momento te va a
00:37:55convenir ir por un lado en otro momento
00:37:57te va a convenir ir por el otro esto es
00:37:59un crédito que generalmente son 20 años
00:38:01Sí es muy largo definirlo por los
00:38:04últimos se meses o un año de tu vida es
00:38:07medio difícil y vos Federico cómo lo ves
00:38:10No creo que en cuanto a la decisión de
00:38:12una vivienda la parte financiera es
00:38:14importante pero es una parte eh
00:38:17obviamente hay márgenes en los que se
00:38:19vuele obvia la decisión
00:38:21ahora creo que si uno está si si uno
00:38:24tiene dentro de su proyecto de vida
00:38:25tener una casa propia y adás que puede
00:38:26no ser algo para a todo el mundo no todo
00:38:28el mundo quiere eso
00:38:29eh Me parece que esto es más importante
00:38:31Y ahí empieza a hacerse un poco más más
00:38:34clara la respuesta financieramente casi
00:38:37nunca o sea todo casi todas las personas
00:38:39que hablan de finanzas y más otras
00:38:41generaciones dicen no conviene siempre
00:38:43ser inquilino porque usas tu plata y con
00:38:45eso puedes sacar una renta Que es cierto
00:38:47hay un estudio muy interesante de
00:38:49Estados Unidos que miden eso justamente
00:38:51que dicen hacen como dos cosas primero
00:38:53el modelo el modelito te da siempre ser
00:38:55el inquilino te rinde más porque tenes
00:38:57la plata le invertí sos un sos un no sé
00:39:00sos Warren buffet de la finanza Y si te
00:39:02hac millonario Claro si tenés una mirada
00:39:04financiera de cóm manejar tus ahorros y
00:39:06tu capital después van a la práctica
00:39:07dicen Bueno quién se capitaliza más y
00:39:10buscan que y ven que el propietario se
00:39:11capitaliza más no porque sea mejor sino
00:39:14porque el el inquilino posiblemente
00:39:15tenga más inestabilidad tiene un montón
00:39:17de cosas otros problemas y el
00:39:19propietario En algunos momentos está
00:39:22sentado sobre un capital que mejora en
00:39:24otros no digo esta cuenta creo que no es
00:39:26tan obvia esa parte es muy importante o
00:39:28sea cuando vos Tomás y hacés el cálculo
00:39:31si vos agarraste un plazo donde la
00:39:33propiedad mejoró y te va a dar siempre y
00:39:36la mejor la mejor opción es esta Es más
00:39:39yo creo que incluso lo con lo dice una
00:39:41cosa es la discusión académica sí de ver
00:39:43los modelos má en la práctica no se da o
00:39:46sea la gente Define por otro tipo de
00:39:48cosas por las emociones por las
00:39:50necesidades y yo creo que estos créditos
00:39:53le pueden llegar a servir mucho más eh a
00:39:56quien tiene que cambiar de propiedad
00:39:58quien tiene que pasar de un dos
00:39:59ambientes a un tres ambientes más más
00:40:02que al de 25 años que tiene que llegar a
00:40:05una porque capaz no tiene el capital
00:40:07inicial para la primera parte porque
00:40:09volvemos a lo mismo no te financian el
00:40:11100% tenés un porcentaje nada más de la
00:40:13propiedad que también va acorde a a la
00:40:16cuota de vos puedes pagar pero igual más
00:40:18del 80% ningún crédito te financia está
00:40:21el Macro con un crédito del 90 para
00:40:22jóvenes es una es algo claro pero es
00:40:26algo o sea mu muy específic mu esp es
00:40:29muy puntual no es no es el mercado en
00:40:31general entonces creo que le sirve mucho
00:40:33más a quien tiene una propiedad quiere
00:40:34agrandarse porque se agrando la familia
00:40:36o por lo que sea y ya tiene su propiedad
00:40:38como primer digamos primera base de
00:40:40dinero para poder a partir de ahí pegar
00:40:42un salto eh termino esta charla dándole
00:40:46para que algunos de ustedes cierren si
00:40:48les quedó algún concepto pero pensaba en
00:40:50el medio de este nuevo momento de oferta
00:40:52de crédito hipotecario se empieza a
00:40:54mover el dólar empiezan a aparecer dudas
00:40:56del plan económico y digo estamos otra
00:40:59vez por este cómo se llama tropezar con
00:41:01la misma piedra eh de poner en juego un
00:41:04crédito hipotecario y de golpe y meterte
00:41:06no sé en dos o tres meses en una crisis
00:41:08otra vez de tipo de cambio y tener
00:41:10corrida O sea me suena que el gobierno
00:41:13te vende una situación de estabilización
00:41:15y desinflación y Todo bajo control y
00:41:17etcétera Pero el otro día pensaba eso
00:41:19digo aparece otra vez la idea del
00:41:21crédito como solución la herramienta
00:41:22sirve esto los riesgos pero de gope
00:41:25aparece gente diciendo Che guarda que si
00:41:26sales del C te pega un salto del dólar
00:41:28el dólar justo se empieza a mover se
00:41:29puede y completen si quieren para cerrar
00:41:32estar tropezando con la misma piedra
00:41:33otra vez eh aprendiendo de los errores
00:41:36eh minuto final Cristian buteler yo no
00:41:38creo que podríamos decir que se tropieza
00:41:41nuevamente con la misma piedra eh vuelvo
00:41:43a lo mismo eh yo creo que se aprendió de
00:41:45la experiencia 2016 2017 eh yo no estoy
00:41:50de acuerdo con quien hoy se dice
00:41:52estafado o que haya que eh subsidiar eh
00:41:56la cuota de de lo que pagó porque sacó
00:41:58un crédito eh que ajustaba por por
00:42:00inflación En todo caso si no supo
00:42:03asesorarse bien o si no pudo eh analizar
00:42:06bien qué esa lo que estaba tomando
00:42:08también es parte de su de su
00:42:09responsabilidad creo que quien hoy lo
00:42:11tome va a tener mucho más en cuenta todo
00:42:14eso y después el uso político por parte
00:42:16de los gobiernos de turno va a estar
00:42:18siempre o sea ellos trabajan para la
00:42:20próxima elección Obviamente si vos hoy
00:42:22le ofrec a la gente un crédito
00:42:24hipotecario eso lo va lo va a recibir
00:42:26bien la gente ellos lo van a intentar
00:42:28capitalizar y los riesgos van a estar
00:42:30Como estuvieron en su momento Y como
00:42:31están ahora hoy partís de otra base no O
00:42:33sea propiedades más baratas ingresos
00:42:36también mucho más destruidos Sí así que
00:42:39las condiciones Son son distintas qué es
00:42:41lo que puede hacer pasar en adelante es
00:42:44muy difícil sa esto es Argentina y te
00:42:46sorprende siempre minuto final Federico
00:42:50Yo creo que es de vuelta es un buen
00:42:51instrumento es de lo mejor que de lo
00:42:54mejor posible creo también es vuelta
00:42:56Esto no es académica esto es más Alo
00:42:58siendo lo posible a lo que sea a lo real
00:43:01eh Y estos son los créditos que hoy
00:43:03existen en Argentina De vuelta yo creo
00:43:05que se pueden mejorar un poco por las
00:43:06las herramientas que decía antes y y me
00:43:09quedé pensando en lo que decías antes
00:43:10creo que hay como dos cosas para mirar y
00:43:13ya esto pensando en que vaya a sacar un
00:43:14crédito una es la perspectiva de salario
00:43:17real que vaya a tener y otra es la
00:43:18perspectiva laboral de cada uno también
00:43:20no es lo mismo una persona de de 25 o 35
00:43:23años que está en un buen laburo con una
00:43:26buena proyección laboral que alguien que
00:43:28tiene no sé 45 50 años que ya está en un
00:43:31buen trabajo pero que su margen de
00:43:32crecimiento es menor dig esto O sea una
00:43:34cosa como decía Cristian el instrumento
00:43:36es una cosa Ahora es muy esto hay que
00:43:38adaptarlo bien A cada persona y la
00:43:40realidad de cada persona va a ser lo que
00:43:41determina si es o no una buena idea
00:43:44sacar un crédito Así o si es o no
00:43:46cualquier decisión digo uno puede hablar
00:43:47de los créditos suba ahora no es lo
00:43:50después eso hay que bajarlo a cada
00:43:51realidad individual y ahí es donde creo
00:43:53que como decías al principio nuestra
00:43:55aporte llega hasta acá pu hay una parte
00:43:57que es más individual obviamente hay
00:43:59asesoramiento hay un montón de cosas
00:44:01pero es muy personal este tipo de
00:44:03decisiones Bueno muchísimas gracias a
00:44:05los dos Federico Cristian Esperemos que
00:44:07la gente lo tome así como estamos
00:44:09planteando como la información que
00:44:11necesitan para tomar una decisión y para
00:44:13estar informado en junio les cuento
00:44:15cital cumple 5 años y vamos a estar todo
00:44:18el mes celebrándolo todos los días podes
00:44:19recibir newsletters en tu correo leer a
00:44:21nuestros autores en la web mirarnos en
00:44:23c+ cenital crece y es Gracias al apoyo
00:44:26de su audiencia que hoy representa el
00:44:28ingreso más importante del medio si te
00:44:30gusta lo que hacemos ayudanos a seguir
00:44:32forma parte de nuestro círculo de
00:44:34mejores amigos ingresa a cenital.com
00:44:37barsum terminamos así Este quinto
00:44:40episodio de falla de Mercado La seguimos
00:44:44en la próxima emisión quédense viendo
00:44:46todos los contenidos de c más hasta la
00:44:49[Música]
00:44:56próxima Oh
00:44:58[Música]
00:45:05[Aplausos]
00:45:05[Música]
00:45:07[Aplausos]
00:45:09[Música]